核心观点 - 2026年2月土地市场成交规模处于季节性低位，但市场热度显著回升，平均溢价率时隔9个月重回9%以上，主要得益于“以需定供”策略下优质地块的供应[2][6] - 政策层面强调“控增量、去库存、优供给”，预计全年各地将延续“以需定供、精准供应”策略，通过推出优质地块和搭建政企沟通平台，推动土地市场活力在合理规模内稳步回升[6][7] 市场供求 - 供应规模：截至2月25日，本月土地供应建筑面积为3202万平方米，环比下降4.7%，同比上升18.5%[3][9] - 成交规模：本月土地成交建筑面积2157万平方米，环比下降19%，同比下降21%；成交金额724亿元，环比上升13%，同比下降29%[3][15] - 供应结构：监测城市平均供地容积率为1.90，优质低密宅地为供应主力[9] - 供地计划：仅20个县市公布2026年供地计划，远低于2025年全年1301个城市的发布数量，多数城市仍处于计划编制阶段[9] - 城市分化：一线城市中北京、上海有宅地挂牌，上海首次挂牌三宗宅地合计出让底价66.44亿元；二线城市如杭州、成都、苏州等重点城市尚未恢复供地节奏；三线城市出让宅地大多为小体量地块[10][11][12] 市场热度 - 溢价率：2月平均溢价率为9.7%，环比上升7.6个百分点，但同比下降2.3个百分点[4][20] - 流拍率：2月土地流拍率为5%，延续低位回落，流拍地块多位于远郊区域，因销售前景不确定或利润空间有限[24] - 典型地块：广州马场一期地块历经9小时、243轮竞拍，以溢价26.6%、236亿元成交，成为带动市场热度回升的典型案例[2][6][20] 区域分布 - 成交金额：一线城市土地成交金额同比增加12%，主要受广州236亿元马场地块拉动；二线城市同比回落63%；三四线城市下跌20%[5] - 楼板价：受北京、广州等高能级城市优质宅地占比增加影响，本月全国平均楼板价为3358元/平方米，环比增加40%[15] 重点地块分析 - 高总价地块：成交频次仍处低位，仅有5宗地块成交总价超过10亿元，总价前十中仅2宗溢价成交[29] - 总价榜：广州马场一期地块以236亿元位列榜首，溢价率27%；石家庄一宗宅地以6.9亿元、溢价14%位列第十[29][30] - 单价榜：TOP4地块来自广州和北京，其中广州马场一期地块楼板价为41632元/平方米；由于杭州、苏州等地土拍节奏未全面恢复，单价TOP10门槛降至1万元/平方米以下，为近三年首次[32][33]