2026年2月A股市场整体表现 - 2026年2月，A股市场整体呈现“震荡加剧，走势分化”的格局，上证指数全月累计上涨1.09%，深证成指累计上涨2.04%，创业板指则小幅回调1.08% [2] - 板块方面，有色金属大幅修复，化工板块轮动，科技板块表现分化，此前备受热捧的人工智能概念出现较大回调 [2] - 尽管市场波动，外资活跃度较高，2月共有77家外资机构参与调研，合计调研45家A股公司，调研次数共108次 [2] 外资机构调研活动分析 - 从调研频次看，2月调研A股公司总次数在2次及以上的外资机构共有20家，在3次及以上的有9家，在4次及以上的有Point72、德盛安联2家 [3] - 活跃机构类型包括Point72、Marshall Wace等国际知名对冲基金，以及野村证券、摩根士丹利、美银证券等国际一线投行 [3] - 德盛安联调研的关注度较高的3家A股公司2月涨幅均超10%，分别分布于电网设备、专用设备、通用设备板块 [7] 受外资集中关注的个股 - 从被调研公司角度看，2月被3家及以上外资机构调研的A股公司共有15家，其中电网设备公司数量较多，有3家 [9] - 在这15家公司中，2月实现上涨的公司共有10家，占比达到三分之二 [9] - 外资调研家数最多的3家公司分别为奥比中光-UW（26家）、华明装备（20家）、杰瑞股份（13家） [9] - 其中杰瑞股份2月涨幅较高，达到32.88% [9] 个股表现与外资关注热点 - 杰瑞股份作为传统油服企业，因切入北美数据中心赛道，其燃气轮机发电机组已连签四单，金额约34亿元，受益于“北美AI缺电”逻辑催化，股价在2月多次创下历史新高，截至2026年3月3日，其年内累计涨幅已超过73% [10] - 按涨跌幅排序，2月股价涨超10%的被调研A股公司共有18家，其中赛恩斯、海联讯、百川股份等7家公司股价涨超30% [11] - 赛恩斯以91.73%的涨幅领衔，该公司主营重金属污染防治，其新材料业务涵盖铼、钼等重要战略金属备受市场关注 [12] - 紫金矿业持股赛恩斯21.11%，双方共建铼酸铵生产线，公司于2月2日公告拟开展钼加工及销售新业务，通过钼加工综合回收铼 [13] 外资关注的重点行业与HALO交易策略 - 2月外资调研关注度较高的板块包括电网设备、风电设备、环境治理等 [7][11] - 摩根士丹利和高盛近期主推以“重资产、低淘汰”为特色的HALO交易策略，建议关注具有高进入壁垒、难被技术淘汰的实体资产作为对冲 [7] - HALO资产篮子重点覆盖七大结构性支柱：材料、公用事业、铁路、管道、废物处理、国防和信号塔 [7] - 摩根士丹利2月调研的大金重工，因其海工制造的高壁垒和稀缺的码头资源，属于HALO交易的范畴 [7] - 进入3月，美伊冲突升级引发全球能源、资源价格大幅波动，进一步点燃了市场对HALO资产的投资热情 [8]