地缘政治与油价冲击 - 伊朗宣布完全控制霍尔木兹海峡并袭击多艘油轮，导致国际油价飙升，WTI原油期货单日涨2.86%至76.69美元/桶，布伦特原油期货单日涨3.07%至84.90美元/桶，本周以来两者涨幅均超过14% [1] - 霍尔木兹海峡是全球石油运输关键通道，通过该海峡的原油约占全球石油运输总量的五分之一，卡塔尔近全部液化天然气也经此出口，占全球供应份额约20% [5] - 航运公司和保险公司因袭击事件重新评估地区风险，导致保费上涨或缩减承保范围，提高了油轮运输成本，部分运营商推迟航程或寻求替代航线 [6] 市场连锁反应与资金流向 - 对石油驱动型通胀的担忧取代了对人工智能的乐观情绪，全球资金正在撤出最热的AI交易，导致相关科技股暴跌 [1] - 本周海外投资者出售了约31亿美元的韩国股票，韩国基准Kospi指数盘中一度暴跌超12%，创有记录以来最糟糕交易日，韩元兑美元汇率单日下跌3.3%，为2009年以来最大单日跌幅 [2][3] - 摩根士丹利指出，中东战火令此前表现强劲的亚洲成长股面临风险，日本、韩国等亚洲股市可能受“重创”，并预计亚洲股市将出现“显著回撤” [3] 主要公司及行业表现 - 存储芯片巨头三星电子公司股价暴跌超11%，本周累计下跌近20%，面临近五十年来最严重的两日暴跌 [1][2] - SK海力士股价跌超9%，本周累计下跌近20%，软银集团跌超7%，铠侠（KIOXIA）、爱德万测试跌近5% [1][2] - 市场对人工智能行业庞大的资本支出计划能否产生足够利润的疑问挥之不去，地缘政治冲击加剧了投资者对该行业的抛售 [2] 美国应对措施与能力 - 美国总统特朗普表示美国海军将开始为通过霍尔木兹海峡的油轮护航，并指示相关机构提供政治风险保险，但业内人士质疑美军目前没有足够能力承担此任务 [4][5] - 航运业内人士指出，美国海军在中东地区至多可调动12艘舰船用于护航，但部分正参与对伊朗的军事行动，且护航任务本身存在风险 [5] - 分析认为特朗普的措施难以确保广泛而安全的通行，预计只有部分船只能够通过霍尔木兹海峡 [5]