市场整体表现 - 2026年3月4日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.98%，深成指跌0.75%，创业板指跌1.41% [29] - 两市成交额23,881.92亿元，较上一交易日缩量7,697.98亿元 [29] - 全市场超3600只个股下跌，46股涨停，最大连板数为四连板 [29] 行业与板块动态 - 石油石化板块波动剧烈：受中东局势影响，油价大幅波动，布伦特原油和WTI原油盘中涨幅一度超3%，随后收窄至约1.2%-1.3% [4][9]。“三桶油”（中国海油、中国石油、中国石化）早盘一度跌停，尾盘跌幅收窄 [29]。中国石油收盘涨0.68%，A股市值达21，438.48亿元，反超农业银行重回A股第一 [8] - 电网设备板块走强：受中美加速电网投资消息催化，板块内超10股涨停，如迦南智能 [29]。消息称美国多个地区电网运营商推动总额高达750亿美元的输电扩建计划 [29]。“十五五”期间，中国电网计划投产15项特高压直流工程，跨省区输电能力提升35% [29] - 军工板块逆势走高：中无人机盘中创新高，航天彩虹涨停，市场认为地缘风险升级强化了军费稳增长预期 [30] - 农业与化工板块受关注：因伊朗政府决定暂时禁止食品和农产品出口，市场炒作重心转移至粮食、化肥方向，亚盛集团四连板，农发种业涨停 [29] - “智能经济”概念异动：盘中多只名称带“智能”的个股被迅速拉升，如智能自控、瑞纳智能、慧为智能等 [10] - 部分板块回调：港口航运、贵金属、燃气板块集体回调，南京港、凤凰航运、佛燃能源等多股跌停 [29] 宏观经济数据 - 2月制造业PMI回落：2月制造业PMI为49%，较前月回落0.3个百分点，受春节效应影响明显 [13] - 新出口订单下滑：2月PMI新出口订单指数环比下降2.8个百分点至45.0%，降幅超出春节因素可解释范围，小型企业PMI环比下降2.6个百分点，显示外需存在边际走弱风险 [13] - 基建投资表现强劲：摩根士丹利指出，2月PMI数据显示基建投资强于季节性，地方债发行前置及节后返岗加速，预示3月基建增长将再提速，支撑一季度GDP达4.8%-4.9% [15] 机构对两会政策前瞻 - GDP增长目标：主流机构普遍预期2026年GDP增长目标设定在4.5%-5.0%区间 [23][24][27] - 财政政策：预期财政赤字率约4%，广义赤字率约11%-12%，地方专项债规模约4.6万亿元，特别国债约1.8万亿元 [23][24][25] - 货币政策：预期将保持适度宽松，可能降息10-20个基点，降准50个基点 [23][24][25] - 消费支持：预计将推出约2500亿元的“以旧换新”补贴，以及对“一老一小”等服务消费提供500-1000亿元补贴 [23][24][25] - 科技与产业主线：“新质生产力”是重点，将拥抱AI，关注机器人、储能、卫星、低空经济、生物制造等方向 [23][24][25][27] - 房地产政策：预计政策以“企稳”、“构建新模式”和“去库存”为主，一线城市可能放松，但基调是“托底”而非强刺激 [23][24][25][27] 资金流向 - 主力资金：全天净流出133.47亿元 [46]。净流入前五大行业为：电力设备（84.9亿元）、石油石化（65.41亿元）、国防军工（51.02亿元）、农林牧渔（27.96亿元）、公用事业（24.5亿元） [46][48]。净流出前五大行业为：非银金融（-64.7亿元）、交通运输（-56.25亿元）、通信（-40.91亿元）、银行（-38.34亿元）、计算机（-32.1亿元） [46][48] - 北向资金：总成交额3，297.82亿元，华工科技成交额最高，达19.93亿元 [49]。买卖活跃个股包括华工科技、贵州茅台、宁德时代、中际旭创等 [51][52] - 南向资金：呈现净流入状态 [53] - 知名游资动向：中山东路、章盟主大额买入佰维存储；成都系买入川润股份、汉缆股份、航天彩虹；方新侠大额卖出华胜天成 [55] 其他市场热点与事件 - 铝价上涨：伦铝价格上涨3.5%，创2022年以来最高，因巴林铝业宣布供应合同遭遇不可抗力 [35] - 激光雷达技术发布：华为发布新一代双光路图像级激光雷达，可识别120米外14cm目标，对异型障碍物感知识别距离提升77%，将首发搭载于问界M9旗舰版与尊界S800 [36] - 医药领域合作：中国生物制药与赛诺菲就JAK/ROCK双靶点抑制剂达成独家全球许可协议，首付款1.35亿美元，潜在里程碑付款最高13.95亿美元 [37]。德琪医药与优时比就CD19/CD3双特异性抗体达成协议，首付款6000万美元，潜在里程碑付款最高超11亿美元 [38] - 产品涨价信息： - 联想对部分电脑产品上调终端零售价，最高涨幅超1000元 [39] - 华峰超纤宣布自3月9日起对超纤基布上调1-4元/米 [39] - 三星电子一季度DRAM供货均价较上季度上涨约100%，部分涨幅超100% [39] - 亚洲近月柴油与航空燃油价差扩大至每桶70美元，创历史新高 [39] - 公司业绩预告： - 沐曦股份预计2026年Q1营收4-6亿元，同比增长24.84%至87.26% [39] - 厦钨新能预计2026年1-2月营收27.02-35.46亿元，同比增长60%至110% [39] - 指数调整：富时罗素宣布富时中国A50指数纳入中国船舶、天孚通信、万华化学，剔除光大银行、中国中车、山西汾酒，于3月20日盘后生效 [39] - 地缘与航运：中远海运因中东冲突升级暂停相关航线新订舱业务 [39]