文章核心观点 - 文章探讨了当前金融服务实体经济过程中存在的结构性矛盾，即资金倾向于流向成熟大企业，而科技创新型中小企业和急需转型的传统企业面临融资困难 [2] - 文章认为，打破“旱涝不均”的局面需要构建多元化、多层次、更具韧性的金融服务体系，具体方向包括疏通私募股权基金退出渠道、创新投贷联动机制、发展并购基金与高收益债市场等，以引导资金流向最需要它的地方 [2][6] 疏通私募股权基金退出渠道 - 私募股权基金是科技创新企业的重要融资渠道，但面临自身资金循环不畅的问题，特别是随着IPO节奏放缓，大量项目投资期限届满的基金面临严峻的转让与退出困境 [3] - 全国政协委员冯艺东指出，由于缺乏公开透明的私募股权基金份额交易的二级市场，导致份额交易效率低下 [3] - 冯艺东建议在海南设立全国性、市场化运作的私募股权基金份额交易所，具体措施包括完善顶层设计、设立投资者适当性管理制度、制定信息披露制度、明确两阶段实施路径以及借鉴股票市场经验打击违法违规行为 [3] 创新银行投贷联动机制 - 如何让占据金融市场主导地位的银行信贷资金“愿意投”向科创企业，是另一道必须跨越的难关 [4] - 科创企业具有轻资产、前期投入大、盈利周期长等特点，与传统银行信贷侧重于抵押物价值和历史经营表现的风控模式存在差异 [5] - 全国人大代表贾文勤建议完善投贷联动机制，以引导更多金融资源流向科技创新领域，认为这对畅通“科技—产业—金融”循环具有重要意义 [5] - 为打破银行与投资机构之间“握了手”但“没交心”的局面，贾文勤建议建立健全业务平台和合作机制，包括建立标准化合作平台以共享信息、建立常态化交流与培训机制，以及健全银行与投资机构收益分享机制，明确银行通过认股权等参与超额收益分配的权利 [5] 构建全周期直接融资体系 - 做大做强资本市场的直接融资渠道是破解结构性矛盾的关键一环，产业升级需要“投早投小”的耐心资本，也需要支持企业整合重组的并购力量以及匹配更高风险的债券融资 [6] - 全国政协委员张懿宸建议持续完善并购基金各项政策以提升资本市场资源配置效率，具体可适当放宽业绩承诺、对赌、同业竞争、关联交易等方面的要求，鼓励持有优质产业资源的并购基金与产业上下游上市公司开展并购重组 [6] - 全国人大代表王麒建议，破解中小企业融资堵点需推动金融机构创新信贷产品，并鼓励地方政府设立融资担保风险补偿基金 [6]