地缘冲突与原油市场冲击 - 美伊冲突持续升级，美国总统特朗普要求伊朗无条件投降，伊朗总统誓言永不投降，战争可能持续至少六个月[3][4] - 联合国秘书长警告战争“可能超出任何人的控制”，美国正追加资源以支持战争持续至少100天[5] - 冲突导致霍尔木兹海峡商业交通几乎完全停止，流量暴跌94%，严重冲击中东原油生产与运输[2][9] - 科威特宣布因不可抗力对原油生产和提炼实施“预防性削减”措施，该国1月产量约为260万桶/日[8] - 阿联酋国家石油公司管理海上生产水平以应对存储需求，伊拉克已因储油罐饱和开始限产[9] - 摩根大通报告指出，若海峡运输在整个3月持续受阻，油价可能挑战2008年与2022年的历史高点[9] 原油价格罕见暴涨 - 布伦特原油单日暴涨9.26%，价格升至93.32美元/桶；WTI原油单日狂飙12.67%至91.27美元/桶，当周累计涨幅达35%，创历史最大周涨幅[1][7] - 从2月27日最低65美元/桶左右，到站上92美元/桶，仅5个交易日累计涨幅达41.5%，创近二十年来单周最大涨幅纪录[8] - 华尔街大行密集发声，高盛与摩根大通均认为，若局势无缓解迹象，油价下周突破100美元/桶的概率显著上升[9] - 花旗集团估计，霍尔木兹海峡中断导致全球原油日供应损失达700万至1100万桶[9] - 卡塔尔能源部长警告，若航运中断延续，油价可能在两到三周内冲至150美元/桶[9] 市场转向“HALO”资产与相关板块表现 - 地缘风险抬升使市场关注点转向“实体资产”，“HALO”策略（重资产、低技术淘汰风险）重新受到投资者关注[2][10] - 高盛报告认为，AI发展使得“能建设、能交付、能供电”的实体物理能力成为数字未来的关键瓶颈，HALO资产成为新宠[11] - 具备HALO特征的板块受到资金关注，包括石油石化、化工、煤炭、有色金属、建筑材料和电网等[11] - 截至3月5日，石油石化行业指数年内上涨31.4%，位居申万一级行业指数首位[12] - 煤炭、有色金属行业指数年内均上涨约20%；建筑材料行业指数年内上涨17.3%；基础化工行业年内上涨15.25%[14][16] - 相关个股表现强势，例如万邦达年内上涨31.90%，振华股份年内上涨62.17%，中泰化学年内上涨59.04%[14][17] 其他受影响领域与市场观点 - AI资本开支扩张带动电力行情，近一周多只电力主题ETF涨幅超5%[19] - 农产品（软商品）被看好成为下一个补涨领域，Fundstrat预计玉米、小麦和大豆在2026年将延续涨势[19] - 东方证券分析师指出，地缘因素扰动下，大宗商品涨价已传导至农业，种植与种业基本面向好，大种植投资机会凸显[19] - 有市场观点认为，大宗商品上涨未必使所有行业受益，原油涨价可能引起化工等行业需求下滑，投资者选择有限，需在资源逻辑与技术创新（如AI）之间权衡[20]