核心观点 - 中东地缘政治紧张局势升级导致霍尔木兹海峡运输受阻及主要产油国减产，国际油价大幅上涨，并可能继续冲高，国内成品油价格将随之迎来年内最大涨幅 [1][2][3] 事件与市场影响 - 伊朗专家会议已就新最高领袖人选作出最终决定，但未公布姓名 [1] - 受中东战事升级影响，霍尔木兹海峡商业运输几近停摆，国际油价创下数十年来最大单周涨幅 [1] - 国内成品油价格将于3月9日24时调整，预计迎来年内最大涨幅，对应上调幅度约520元/吨 [1] - 按70升油箱计算，私家车加满一箱油将多花约27元 [1] - 若霍尔木兹海峡流量持续低迷，油价可能突破每桶100美元，甚至超越2008年每桶147美元的历史峰值 [3] 供应端分析 - 伊拉克等主要产油国因运输受阻已被迫削减产量，短期内供应风险凸显 [1] - 科威特国家石油公司因船只匮乏遭遇不可抗力，已着手削减原油产量和炼油加工量 [2] - 摩根大通估计，若霍尔木兹海峡继续受限，截至下周末中东地区原油日均减产量可能超过400万桶 [2] - 国际能源署署长表示，从全球原油市场基本面来看，供应“仍然充足” [2] 需求与宏观环境 - 分析师认为，虽然部分经济数据有所改善，但各大机构对未来需求前景仍趋于谨慎 [2] - 美联储降息步伐缓慢的状态没有改变，降息可能下半年才会到来 [2] - 美国2月非农就业人数意外减少9.2万人，远逊于市场预期的增加近6万人，市场预计美联储将在2026年至少降息一次 [2] 行业影响展望 - 中东地缘局势紧张仍将对油价起到支撑作用，国际原油价格或继续高位上冲 [3] - 油气价格走高将明显加重制造业企业的成本负担，化工、钢铁等高能耗产业将首当其冲 [3] - 当前冲击主要集中在能源价格与市场信心层面，对民众日常生活影响有限，但若冲突长期延续，相关负面影响或持续蔓延 [3]