汽车零部件板块周度复盘 - 本周SW汽车零部件指数下跌3.64%，但在申万汽车一级行业中排名第3位；2026年初至今该指数累计上涨2.87%，在行业中排名第2位 [3][12][27] - 板块估值下降：截至2026年3月6日，SW汽车零部件板块的市盈率（PE TTM）处于2010年以来历史数据的83.12%分位，市净率（PB LF）处于77.86%分位 [3][12][33] - 板块交易热度受地缘政治事件影响：本周板块下跌及交易热度降低主要受美伊战争影响，2026年3月2日至6日单日成交额占万得全A的比例在2.3%至2.5%之间 [30] 人形机器人板块周度复盘 - 本周万得机器人指数下跌5.48%，2026年初至今累计下跌3.00%；板块本周较申万汽车零部件指数的超额收益为负1.84% [4][12][35] - 板块交易热度跌至历史冰点：受美伊战争影响，人形机器人交易热度已跌至历史冰点，2026年3月2日至6日单日换手率从2.80%下降至1.60% [4][39][41] - 板块估值下降：截至2026年3月6日，万得机器人指数的市盈率（PE TTM）处于2025年以来的60.99%分位，市净率（PB LF）处于近一年的59.22%分位 [4][12][44] 核心覆盖个股动态与表现 - 银轮股份：3月5日宣布其全资子公司获得某国际著名机械设备公司燃气发电机尾气排放处理系统项目定点，预计2026年第四季度开始供货，年销售额约1.31亿美元 [5][12][54] - 福达股份：3月6日宣布拟以自有资金400万美元（约合人民币2761万元）在墨西哥设立全资子公司，用于汽车零部件和机器人零部件的生产、研发与销售 [5][12][54] - 本周股价表现前五：在所覆盖标的中，本周股价表现前五名分别为【飞龙股份】（上涨15.78%）、【银轮股份】（上涨11.41%）、【北特科技】（上涨2.61%）、【华达科技】（下跌1.33%）、【精锻科技】（下跌1.35%） [6][12][51] 行业重要事件梳理 - 舍弗勒与乐聚合作：舍弗勒在中国成立具身智能机器人子公司，并于3月2日与乐聚机器人达成战略合作，围绕工业场景应用、数据训练场和新技术研发推动人形机器人规模化应用 [7][12][45][47] - 银河通用完成融资：银河通用近日完成新一轮25亿元人民币融资，投资方包括国家大基金、中国石化、上汽集团金控等 [7][12][45][47] - 企业界两会建议：雷军与何小鹏在两会期间分别提出关于加快推动通用人形机器人在智能制造中应用、鼓励加速“端侧本地大脑”高阶智能人形机器人研发和商用的建议 [7][12][45][47] - 小米机器人应用：小米机器人已走进汽车工厂，在自攻螺母上件工站实现连续自主运行3小时，双侧同时安装成功率达90.2% [7][12][45][47] 机器人下游订单跟踪 - 2025年人形机器人下游订单边际变化显著，其中优必选的人形机器人订单总金额已接近14亿元人民币 [48] - 2025年记录的多笔重要订单包括：智元机器人与均普智能向某智能制造公司供应50架人形机器人，金额2825万元；智平方向深圳慧智物联供应超1000台具身智能机器人，金额5亿元；优必选与百达精工达成计划，5年内部署1万台机器人，计划金额达数十亿元 [49] 投资建议摘要 - 汽车零部件投资主线：建议寻找结构性机会，包括优选产品型公司、内生外延切入高价值赛道以提高单车价值（ASP）的公司，以及优先布局欧洲、北美或东南亚产能的潜在龙头型公司 [8][12][56] - 机器人投资主线：建议寻找确定性机会，需关注马斯克称预计在2026年第一季度发布的Optimus V3的订单落地时间节点，以及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地情况 [8][12][56] - 具体推荐标的： - 从每股收益（EPS）维度，推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份 [8][12][56] - 从估值（PE）维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份 [8][12][56]