核心观点 - 板块整体处于底部区间，性价比提升，风险偏好有望企稳，建议优先重点布局具备景气边际变化的龙头个股 [1] - OpenClaw引爆AI应用热潮，正有效拉动AI产业景气度提升，建议继续加大板块投资比例 [2] 周观点 - 受国际形势影响，市场风险偏好下行，板块整体承压 [1] - 国内两会召开，政策进一步加持，明确围绕AI、科技自立自强、新质生产力等发展导向 [1] - 发改委指出中国AI相关产业规模在“十五五”将超10万亿元 [1] - 政策提及算力基建将实施超大规模智算集群、算电协同等新基建 [1] OpenClaw与AI产业链 - OpenClaw在国内掀起现象级热潮，“全民养龙虾”成为热门话题 [2] - 相比传统的Chatbot，OpenClaw可以实现本地系统级操作，并实现任务闭环、自我记忆 [2] - 阿里、字节、小米等科技大厂纷纷上线一键部署能力，并发布类似产品 [2] - 现象级产品出现有效拉动AI产业景气度提升 [2] - 国产大模型凭借更高性价比持续出圈，后续有望实现需求拉动算力、并进一步推动AI普惠的正循环 [2]