美股市场表现 - 美股三大指数全线大跌，道指盘初一度大跌超800点，截至发稿跌幅有所收窄，道指大跌1.3%，纳指跌0.64%，标普500指数跌0.94% [1][3] - 美股大型科技股普跌，特斯拉跌近3%，亚马逊、Meta、英伟达、台积电ADR跌超1%，苹果、谷歌A、微软均小幅下挫 [3] - 航空股全线下挫，联合航空公司大跌超7%，达美航空公司、美国航空、西南航空大跌超5% [3] - 银行股集体大跌，杰富瑞大跌超4%，花旗、富国银行、巴克莱银行大跌超3%，德意志银行、贝莱德、美国银行、摩根士丹利跌超2% [3] 市场下跌逻辑与风险警告 - 金融市场正处于“中东能源基础设施遭袭/减产—油价飙涨—股市下跌”的交易逻辑中 [1] - 摩根大通警告称，美国股市交易员尚未为标普500指数可能出现的回调做好准备，受美伊冲突影响，该指数或将从峰值下跌多达10% [1][3] - 丹麦全球风险管理咨询公司分析称，市场低估了冲突可能持续的时间，随着交易商开始意识到风险，市场正出现“滚雪球效应”，导致油价加速上涨 [4] 国际油价与能源市场动态 - 国际油价短线拉升，WTI原油期货涨幅超14%，布伦特原油期货涨幅超13% [1] - 伊朗哈塔姆·安比亚中央司令部发言人警告，如果美国和以色列继续，油价可能涨到每桶200美元以上 [1][6][7] - 摩根大通估算，霍尔木兹海峡关闭已造成日产量下降超过400万桶，到3月底下降幅度可能达到900万桶，约占全球需求的十分之一 [3] - 法国财政部长表示准备动用战略石油储备来稳定市场，但七国集团（G7）尚未就释放石油储备一事达成共识 [1] 地缘政治冲突升级 - 伊朗伊斯兰革命卫队实施“真实承诺-4”行动第31轮打击，使用重型导弹对多处美军基地及以色列特拉维夫和海法的军事目标发动打击 [7] - 伊朗革命卫队海军使用无人机和巡航导弹打击并“摧毁”了科威特境内的美军乌代里直升机基地的燃料储罐、停机坡道等设施 [7] - 伊朗方面表示在近期防空行动中击落一枚美军的先进巡航导弹AGM-158 [7] - 以色列国防军完成对伊朗新一轮空袭，目标包括多个导弹发射场、火箭发动机生产设施、伊朗国内安全部队指挥中心及地面部队总部等 [8] 供应链与价格风险 - Sparta Commodities分析指出，霍尔木兹海峡关闭两周可控，但关闭四周或更长时间意味着短期内石油和成品油价格“基本上没有合理的上限” [5] - 摩根大通全球大宗商品策略主管表示，霍尔木兹海峡从未被完全关闭过，这是一个几乎难以想象的情景 [3] 对央行货币政策的影响 - 油价持续飙升、天然气价格大涨正在影响美联储、欧洲央行未来的货币政策路径 [5] - 利率互换市场已完全定价欧洲央行年内两次加息，每次25个基点，首次加息预计最早将于今年6月落地，而上周市场仅预期一次加息 [5] - 市场对英国央行年内约15个基点的紧缩幅度定价，政策路径预期与十天前相比已发生根本性逆转 [5]