资本市场表现 - 2026年3月11日，A股新能源光伏逆变器、储能、电池板块集体大涨，阳光电源、宁德时代等板块重仓股领涨，其中宁德时代A股市值突破1.8万亿元 [1] - 逆变器及户储板块多只股票表现强劲，首航新能、德业股份、正泰电源等冲高涨停，海博思创、艾罗能源、锦浪科技等概念股截至收盘涨超10%，港股储能标的果下科技盘中一度涨超18% [3] 政策支持 - 2026年政府工作报告明确“着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用”，这是新型储能连续第二年被写入，政策力度超预期 [3] - 2026年3月6日，国家发改委主任表示“十五五”期间将重点打造包括新型储能在内的六大新兴支柱产业，初步测算，六大产业相关产值在2025年已接近6万亿元，预计到2030年有望再翻一番或更多，扩大到十万亿元以上 [3] - 本届全国两会期间，“算电协同”纳入新基建，AI数据中心高能耗拉动配套储能需求，预计对应储能需求超2000GWh [3] 市场供需与价格 - 2026年2月国内储能市场共计完成了52.7GWh订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计13.4GW/36.9GWh，此外还有8.8GWh直流侧订单和7GWh储能电芯采购订单落地 [4] - 2026年2月储能采招均价均回升至0.5元/Wh以上，例如中广核、北京疆来能源、华电的集采框采均价分别为0.503元/Wh、0.523元/Wh、0.54元/Wh，与2025年12月华能清能院的集采相比，2月报价上涨了10%～18% [4] - 国电投2026年2月完成的7GWh电芯集采报价均价为0.344元/Wh，与2025年12月0.312元/Wh的均价相比，增长了10.3% [5] 公司动态与业绩 - 宁德时代2025年产能总量772GWh，产量748GWh，产能利用率96.89%，创下历年新高，同时公司合同负债余额增至492亿元，较2024年末增加214亿元，增幅达77%，标志着锂电市场需求极度旺盛 [5] - 德业股份在中东户储市场独占鳌头，在伊拉克、黎巴嫩、阿联酋等市场出货高速增长 [5] - 固德威在2025年业绩快报中指出，公司受益于国内光伏抢装潮、澳大利亚户储补贴政策落地及欧洲市场走出库存调整期，逆变器及储能电池销量与毛利额显著提升 [5] 行业趋势与海外市场 - 地缘局势变化强化了各国能源自主可控诉求，分布式光储因具备安全韧性成为关键基础设施 [5] - 海外储能市场迎来多点爆发，发达国家户储补贴持续推出，而伊拉克等第三世界国家户储已现“爆单” [5]