市场规模 - 截至2026年3月6日，全市场ETF总规模达5.30万亿元，较年初缩水0.72万亿元，上市只数增至1,445只，较年初新增45只[2] - 股票型ETF规模为3.09万亿元，债券型为7,374.88亿元，商品型ETF年内上涨1,061.50亿元至3,566.12亿元，跨境ETF规模为9,465.75亿元，较年初增长137.43亿元[2] - 上周（2026.03.02-03.06）全市场ETF合计规模53,029.83亿元、份额33,703.54亿份，其中股票型ETF规模30,882.03亿元（占比58.24%），跨境ETF规模9,452.05亿元（占比17.82%）[6][7] - 较上上周（2026.02.24-02.27），整体份额增加309亿份但规模回落836亿元，股票型ETF份额增153亿份但规模减726亿元，跨境ETF份额增60亿份但规模减335亿元[7] 产品结构与业绩分化 - 股票型ETF中，宽基/规模指数ETF规模15,024.43亿元（占比28.33%），主题指数ETF规模10,737.04亿元（占比20.25%）[6] - 上周军工龙头ETF和红利ETF近5年PE分位数均接近100，科创50ETF达93.97，处于历史高位；而恒生科技ETF（15.57）、医药ETF（32.73）、电力ETF（44.71）估值仍处历史低位[2][18] - 上周境内权益端整体偏弱，沪深300下跌1.23%、中证500下跌3.62%、中证1000下跌3.82%，但周期制造方向的石油ETF逆势上涨8.20%[12] - 成长端估值抬升更突出，创业板综合现值81.12倍（中位数61.00倍），科创50现值69.76倍（中位数42.70倍）[14] 资金流向 - 上周资金整体呈防御倾向，宽基ETF持续净流出，沪深300近60日累计流出71.75亿元；商品型（黄金）与固收类ETF逆势获得资金青睐，SGE黄金9999年内净流入达877.57亿元[2][3] - 从大类来看，主题ETF（60日净流入2,016亿元）和周期制造ETF（60日净流入1,443亿元）是资金流入主线，宽基ETF则持续承压（60日净流出逾1.1万亿元）[3][33] - 上周能源与避险资产成为资金追捧主要方向，石油ETF（561360）以8.20%的周涨幅吸引65.98亿元净流入居首，黄金ETF华安净流入39.46亿元[34] - 细分化工ETF年内累计净流入369亿元，恒生科技ETF年内累计净流入177.79亿元[20] 机构规模与集中度 - 上周TOP20基金公司合计管理资产净值23万亿元，在全市场中的占比62%，行业头部效应显著[8] - Top10基金公司以货币与权益（股票+ETF）为核心，易方达货币规模7,542.71亿元、股票6,983.73亿元、ETF 6,703.61亿元；华夏ETF规模7,291.53亿元为最高[8] - 较上上周，易方达股票规模减少187.3亿元、ETF减少200.3亿元，南方股票减少186.3亿元、ETF减少187.5亿元，头部机构权益与ETF同步回落[9] 交易特征与流动性 - 上周申赎与融资双强品种集中于能源板块，电力ETF（PE分位44.71）估值合理、双向资金共振；电网设备ETF融资净买入居首但PE分位已达100[3] - 债券型ETF中，短融ETF海富通以近3,000亿元的周成交额和超高换手率主导债券ETF流动性[3] - 上周ETF市场总成交额约2.9万亿元，放量主要来自债券型ETF（增加12,716.67亿元），其次是股票型（增加8,591.36亿元）[39] - 股票型ETF中，电子行业ETF多只产品周成交额超过300亿元，换手率普遍居高，是交投最为活跃的行业主题[44] 发行动态 - 上周ETF发行提速明显，正在发行77只（环比增加48%），基金成立12只（环比增加140%）、上市7只（环比增加133%）[4][47] - 新发品种以能源方向为主，电网设备、电力、光伏ETF合计占4席，与当前市场资金追涨方向高度重叠[4] - 新上市的7只ETF中，电网设备、电力、光伏等能源方向占4只，电网设备ETF估值已处高位（PE分位数100%），而电力ETF估值尚在合理区间（PE分位数44.71%）[52]