文章核心观点 - 当前全球市场的核心主线是中东地缘政治危机，特别是伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，这被国际能源署称为“史上最大供应中断”，导致隔夜油价飙升超10% [1] - 地缘冲突引发的航运风险正从能源领域向更广泛的商品供应链蔓延，包括棕榈油、化肥等农产品链，加剧了全球通胀的不确定性 [1] - 市场行情正从“预期驱动”转向“盈利驱动”，随着上市公司财报披露，业绩确定性强的行业龙头将获得资金青睐，市场进入“精选阿尔法”阶段 [3][10] 根据相关目录分别进行总结 一、当日主要新闻关注 1) 国际新闻 - 伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊首次公开讲话，表示将继续采取封锁霍尔木兹海峡的战略手段，并称海峡必须保持关闭 [6] - 伊朗伊斯兰革命卫队宣布在波斯湾击中一艘美国所有的油轮，导致美、布两油短线上涨1美元，现货黄金短线下挫12美元，美元指数DXY上扬十余点 [6] 2) 国内新闻 - 中国人民银行行长潘功胜表示，央行将构建科学稳健的货币政策体系，继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度 [7] - 央行以利率1.40% 开展了245亿元7天期逆回购操作，当日有230亿元逆回购到期 [7] 3) 行业新闻 - 国家工业信息安全发展研究中心发布风险预警，指出OpenClaw在工业领域应用存在工业主机越权、信息泄露及攻击面扩展等风险 [7] - 中国人工智能产业发展联盟将编制企业级OpenClaw部署风险管理指南，中国信通院启动了智能助理智能体系列标准编制工作 [7] 二、外盘每日收益情况 - ICE布油连续价格从93.63美元/桶上涨至101.75美元/桶，涨幅达8.67% [9] - 标普500指数下跌103.18点至6,672.62点，跌幅为1.52% [9] - 富时中国A50期货下跌51.41点至14,814.38点，跌幅为0.35% [9] - LME铝上涨73.50美元/吨至3,533.00美元/吨，涨幅为2.12% [9] - CBOT大豆上涨13.25美分/蒲式耳至1,214.00美分/蒲式耳，涨幅为1.10% [9] 三、主要品种早盘评论 1) 金融 - 股指：市场成交额2.46万亿元，3月10日融资余额增加53.97亿元至26426.89亿元，市场从“普涨”进入“精选阿尔法”阶段 [3][10] - 国债：美国2月非农就业减少9.2万人，失业率为2025年12月以来新高，国内前2个月外贸重回两位数增长，CPI、PPI环比同比涨幅均超预期 [11] 2) 能化 - 原油：G7集团能源部长未就释放战略石油储备达成一致，美国石油学会数据显示，截至3月6日当周，美国商业原油库存减少170万桶 [2][12][13] - 甲醇：国内甲醇整体装置开工负荷为77.36%，沿海地区甲醇库存在141.33万吨，同比上升35.76% [14] - 橡胶：天胶处于季节性低产阶段，国内青岛天胶总库存持续累库，短期供应端弹性减弱 [15] - 聚烯烃：市场情绪处于较高热度，宏观对化工影响较大，行情需理性对待 [16] - 玻璃纯碱：本周玻璃生产企业库存6763万重箱，环比减少209万重箱；纯碱生产企业库存173.4万吨，环比下降3.25万吨 [17] 3) 金属 - 贵金属：美伊冲突持续，油价再度飙升推升通胀预期，美联储降息预期下修，压制贵金属短期表现，但黄金长期上行趋势不改 [18] - 铜：精矿供应延续紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，国家统计局数据显示电力投资稳定，汽车产销正增长，家电排产负增长 [19] - 锌：锌精矿加工费回落，精矿供应阶段性紧张，中钢协统计的镀锌板库存总体高位 [20] - 铝：伊朗拥有60多万吨电解铝产能，冲突持续可能面临停产风险，霍尔木兹海峡受阻可能引发区域性供应危机 [21] 4) 黑色 - 双焦：本周五大材产量环比增加，整体库存环比继续增加但增幅收窄，表需环比大幅增加，预计铁水产量将明显回升，带动双焦刚需改善 [22] 5) 农产品 - 蛋白粕：AgRural数据显示巴西2025/26年度大豆已收获51%，低于同期的61%，国内大豆及豆粕库存充足，4月后巴西大豆集中到港 [23] - 油脂：MPOB报告显示马来西亚2月棕榈油产量为128.47万吨，环比减少18.55%；2月底马棕库存为270.43万吨，环比减少3.94% [24] - 生猪：全国生猪均价10.04元/公斤，区域分化明显，整体市场供需双弱，猪价短期预计延续震荡 [25] - 白糖：伊朗局势或推动乙醇折糖价上涨，糖厂预期调整制糖比例，预计26/27榨季制糖比有下行可能 [26][27] - 棉花：在供需偏紧的预期下，棉价中长期或仍有上涨空间，国内消费增加，去年结转库存处于低位 [28] 6) 航运指数 - 集运欧线：EC上涨3.07%，马士基第13周至鹿特丹运价为大柜2200美元，MSC在3月下半月推涨100美元至大柜2740美元，目前第12周船司大柜均价约2600美元，对应指数约1730点 [3][29]