市场整体表现 - 周四A股指数总体窄幅震荡，双创指数下跌约1%领跌市场[1] - 市场恐慌情绪有所缓解，对中东局势的担忧通过一周多的调整已得到一定释放，但临近周末观望情绪浓厚，较难形成做多合力[1] - 霍尔木兹海峡油运通道存在较大不确定性，导致原油、美元等避险品种价格走势可能仍有反复[1] 后市展望与影响因素 - 中东局势存在较大不确定性，其对全球原油供给的冲击程度和持续时间均较难判断[1] - 若原油价格出现大幅上涨，容易诱发市场担忧，并对A股板块轮动形成明显影响[1] - 石油化工板块的持续强势将对科技成长板块的偏好形成压制，可能导致指数维持缓慢上行节奏，但个股表现弱于大盘[1] - 中长期而言，A股震荡上行趋势未变，居民储蓄入市及上市公司业绩回升是中期行情的两大支撑因素[1] 热点板块与投资机会 - 3月进入年报季，业绩高景气方向成为市场关注焦点[2] - 从年报预告看，科技硬件、先进制造业、涨价周期等年报业绩表现较好[2] - AI硬件产业趋势确立，主要AI大模型的tokens调用量持续走高，AI应用高峰将在2026年出现，关注AI硬件高增长趋势及AI应用从量变到质变的机会[2] - 半导体国产化是大势所趋，关注半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC设计等领域[2] - 新能源材料受益于国内外储能需求快速增长，各环节出现供不应求、价格上涨迹象，涨价趋势在2026年将会延续[2] - 涨价周期品中的有色金属、化工等因产品价格保持上涨趋势，预计年报将有不俗表现[2]