全球市场表现 - 隔夜美股三大指数冲高后集体跳水收跌，道指跌0.26%，纳指跌0.93%，标普500指数跌0.61% [2] - 美股大型科技股全线下跌，博通大跌超4%，Meta大跌超3%，苹果跌超2%，英伟达、微软跌超1%，谷歌、特斯拉、亚马逊小幅收跌 [2] - 欧洲主要股市亦冲高回落，法国CAC40指数跌近1%，德国DAX30指数跌0.6%，英国富时100指数跌0.43%，欧洲斯托克50指数跌0.54% [2] 地缘政治局势与油价 - 中东紧张局势升级，美国总统特朗普誓言下周将对伊朗实施“非常严厉的打击”，美军将向中东地区调派更多海军陆战队部队和军舰 [1][3] - 伊朗首都德黑兰发生爆炸，以色列国防军宣布对德黑兰目标发动新一轮大规模空袭 [5] - 中东局势推高国际油价，WTI 4月原油期货大涨3.11%至98.71美元/桶，本周累计上涨超过8.59%；布伦特5月原油期货收涨2.67%至103.14美元/桶，本周累涨超11.27% [3] - 市场策略师指出，能源市场近期波动剧烈，情绪化程度高，交易和投资难以做出理性判断，建议暂时观望 [3] 美国宏观经济与通胀数据 - 美国商务部经济分析局大幅下调2025年第四季度GDP增速，加剧了市场对美国经济增速持续放缓的担忧 [1] - 美国1月核心PCE物价指数同比上涨3.1%，创2024年3月以来最高水平，环比上涨0.4%；整体PCE物价指数同比上涨2.8%，环比上涨0.3% [6] - 服务业价格是通胀核心驱动力，商品价格仅轻微下滑，反映出劳动密集型服务业价格黏性较强 [7] - 个人消费支出(PCE)报告显示美联储偏好的通胀指标几乎没有变化，市场预计美联储大概率将在下周议息会议上继续暂停降息 [1] 美联储政策预期 - 通胀数据压缩了美联储转向宽松的空间，若通胀压力持续升温，可能进一步推迟恢复降息的时间窗口 [7] - 道明证券将美联储下一次降息时间的预测从此前的今年6月份推迟至9月份，原因是中东战争引发了对通胀走势的疑问 [7] - 道明证券目前预计美联储今年将累计降息50个基点，低于此前预测的75个基点 [8] - 美银表示美联储将不得不应对油价飙升带来的供应冲击，预计经济预测摘要(SEP)会显示整体和核心通胀率上升，较长期的利率点阵图中值可能上移 [8] - 市场分析师认为，能源价格一旦逐步传导到经济体系中，美联储很可能会更长时间维持利率不变 [8]