文章核心观点 - 美国与伊朗在霍尔木兹海峡及哈尔克岛的军事冲突，正引发全球数十年来最严峻的能源供应危机，导致油价飙升及成品油严重短缺，并可能进一步冲击实体经济 [1][2][3] 地缘政治局势与军事行动 - 美军对伊朗石油出口枢纽哈尔克岛的军事目标发动“猛烈空袭”，并警告若伊朗阻碍船只通过霍尔木兹海峡，将摧毁该岛石油设施 [3] - 伊朗新任最高领袖警告将继续封锁霍尔木兹海峡，并宣称全球应为每桶200美元的油价做好准备 [3] - 伊朗伊斯兰革命卫队高级指挥官提出结束战争的两个条件：伊朗收回所有损失，以及美国离开波斯湾 [4] - 战争已进入第三周，伊朗持续打击海湾地区能源基础设施并实际封锁霍尔木兹海峡，一架伊朗无人机袭击迪拜金融区引发市场恐慌 [7] 市场影响与价格走势 - 布伦特原油自美国发动战争以来已累计上涨约40%，突破每桶100美元关口 [2] - 美国汽油零售价格升至每加仑3.63美元，连续第13个交易日上涨，正逼近每加仑4美元的关键心理关口 [6] - 亚洲、欧洲和北美的能源价格全线飙升 [2] - RBC资本市场预计油价将超越2022年俄乌冲突后创下的每桶128美元高点，并有望挑战2008年约147美元的历史纪录 [7] 供应短缺分析 - 摩根大通分析师预计，到下周末原油供应削减量将接近每日1200万桶，“缺口将在实物市场上高度可见” [5] - 高盛估计，霍尔木兹海峡的石油流量已从正常水平的每日逾1900万桶骤降至约60万桶，这条狭窄水道通常承载全球约五分之一的石油和液化天然气供应 [5] - 市场正面临柴油、航空燃油、液化石油气和石脑油的严重短缺，摩根大通分析师指出“这些产品根本无法消费，因为它们根本不存在” [5] 机构观点与预测 - 摩根大通、高盛、RBC资本市场等华尔街主要机构集体发出警告，预计供应缺口将在未来数日内急剧扩大，油价存在进一步大幅上冲的风险 [2] - RBC资本市场正在修订对伊朗战争持续时间及油价影响的预测，冲突可能“延续至明年春季” [7] - 曾在拜登政府担任副国家安全顾问的Daleep Singh表示，伊朗新任最高领袖显然无意谈判，直到索取更沉重的代价以重建威慑力 [8] 各方应对措施与影响评估 - 特朗普政府已采取多项措施试图稳定市场，包括提议为穿越海峡的油轮提供海军护航和紧急保险、解除对俄罗斯石油的部分制裁，并联合其他G7国家创纪录地释放战略石油储备，但上述举措目前尚未能有效遏制市场的悲观预期 [8] - 亚洲国家因高度依赖经由霍尔木兹海峡进口的能源，受冲击尤为严重，澳大利亚周五宣布将释放国内燃料储备以应对潜在短缺和抢购潮 [9] - 莱斯大学贝克研究所的专家表示，封锁霍尔木兹海峡本应是石油市场的末日场景，而现在的情况可能还会变得更糟 [9] - 战略与国际研究中心高级研究员警告，更高的能源价格将开始影响消费者行为，人们将减少航空和公路出行等可选消费 [9]