文章核心观点 - 在海外“滞胀”担忧升温的背景下，市场投资逻辑或将从“顺周期成长”向“抗通胀、稳增长、高确定性”切换，建议配置相关受益板块以应对市场波动[6] - 外部扰动影响或逐渐减弱，市场将回归自身节奏，未来权益市场机会大于风险，表现值得期待[6][7] - 结构上建议短期关注中东局势，中长期把握成长与顺周期两条主线[7] A股市场表现 - 本周A股震荡调整，主要宽基指数普遍收跌[4] - 上证50、中小100、上证指数跌幅相对较小，科创50、创业板指、中证500跌幅相对较大[4] 重要事件与数据 - 政策方面：工信部发布防范OpenClaw开源智能体安全风险建议；十四届全国人大四次会议闭幕；央行行长表示将继续实施适度宽松的货币政策[5] - 经济数据方面：2月CPI同比上涨1.3%，涨幅为近三年来最高；前2月我国货物贸易进出口总值7.73万亿元人民币，同比增长18.3%，其中出口4.62万亿元，同比增长19.2%[5] - 海外方面：七国集团财长表示已准备好采取必要措施支持全球能源供应；美国总统特朗普称对伊朗军事行动将很快结束[5] 配置策略与受益板块 - 核心底仓：配置“通胀直接受益+需求刚性突出”的上游资源品（原油、煤炭、有色金属、农产品等）和必选消费（食品饮料、医药生物、刚需零售等）[6] - 弹性品种：配置“独立景气 + 政策托底”的硬科技（半导体、航空航天、高端装备制造、AI算力等）与政府消费（传统基建、新兴基建）相关板块[6] - 规避板块：规避中游制造业、可选消费等面临成本与需求两头挤压的顺周期板块[6] - 短期关注：受中东地区冲突影响，短期避险类资产及资源品可能会有所表现[7] - 中长期主线：成长主线（受益于产业热度及风险偏好提升，关注人形机器人、AI等方向）与顺周期主线（受益于商品价格强势及政策支持，关注涨价资源品及线下服务）[7]