A股市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.32%收报4062.98点 深证成指涨1.05%收报14187.80点 创业板指涨2.02%收报3346.37点 [2] - 沪深京三市成交额2.06万亿元 较昨日缩量1635亿元 [2] - 行业板块涨多跌少 通信服务、元件、通信设备、半导体等板块涨幅居前 白酒、能源金属、石油石化板块跌幅居前 上涨股票数量超过3500只 70只股票涨停 [2] 云计算与AI算力服务涨价 - 阿里云宣布对AI算力、存储等产品进行价格上调 最高涨幅达34% 核心源于Token调用量暴涨 其MaaS业务百炼在1-3月创下历史最高增速 [7] - 腾讯云智能体开发平台已完成部分模型计费策略优化调整 其中部分模型涨幅超400% [7] - 百度云宣布对部分产品价格进行结构性优化 AI算力相关产品服务上调约5%~30% 并行文件存储等上调约30% 原因包括全球AI应用发展带来的算力需求攀升及核心硬件成本显著上涨 [7] 港股AI大模型板块表现 - 受阿里消息提振 港股AI大模型板块爆发 MiniMax股价最高涨超27% 收盘涨幅超18% 股价突破1200港元 智谱午后涨超13% 股价逼近700港元 刷新上市以来新高 [9] - MiniMax发布新一代Agent旗舰大模型M2.7 首次展示“模型自我进化”路径 [12] - 根据OpenRouter数据 MiniMax M2.5周调用量达1.75万亿Token 连续五周蝉联全球榜首 中国AI大模型的周调用量已连续两周超越美国 [12] - 摩根大通研报指出 OpenClaw热潮反映人工智能形态由对话向执行层面转变 最早及最直接的受益者可能是模型及推理企业 [13] 存储芯片行业动态 - 存储芯片板块成为A股主线 与美股形成跨市场共振 美股美光科技涨4.5% 股价刷新历史纪录至461.69美元 年内累计涨幅达61% 西部数据涨超9% 希捷科技涨5.59% [15] - A股佰维存储涨超9% 股价续创历史新高 同有科技、诚邦股份、中电港等涨停 [15] - 美光计划在中国台湾铜锣建设第二座大型芯片制造设施 专门扩大高带宽存储产能以支撑激增的AI算力需求 [17] - 美光指引显示平均售价环比涨幅可能接近30% 闪迪预计NAND价格单季暴涨60% OPPO、小米、苹果、三星、戴尔等终端厂商已全面开启涨价模式 [17] - 三星电子最大工会成员正就是否于5月发起罢工进行投票 若未达成协议计划从5月21日起举行为期18天的罢工 工会主席预计罢工将导致平泽半导体工厂减产约一半 [17][18] - 摩根士丹利将美光目标价从350美元大幅上调至450美元 列为半导体板块首选 认为AI驱动的需求增长与供给端产能爬坡缓慢导致供需失衡加剧 预计美光2026年每股收益有望超过52美元 远高于市场普遍预期的12美元 [18] - 东吴证券指出存储芯片正迎来“量价齐升”的超级周期 三星新一代HBM4报价约700美元 较HBM3E高出20%-30% AI服务器对高带宽内存、DDR5及企业级SSD的需求已占据全球内存产能的过半份额 [18] 腾讯音乐业绩与市场反应 - 腾讯音乐港股暴跌22% 隔夜美股跌24.65% 创下近52周新低 [20] - 公司2025年四季报营收、利润均实现双位数增长 但月活跃用户仅5.28亿 同比下滑5% 为上市以来首次明显萎缩 公司宣布自2026年一季度起将停止披露MAU、付费用户数等核心指标 [23] - 字节汽水音乐被视为MAU下滑主因 其MAU已达1.4亿 DAU接近5000万 正在快速蚕食腾讯音乐的基本盘 [23] - 摩根大通将腾讯音乐评级从“增持”下调至“中性” 美股目标价从30美元腰斩至12美元 港股目标价从120港元砍至48港元 认为其投资逻辑已从“清晰的订阅复利”转向“模糊的多元引擎” [23]