行业核心观点 - 中国云计算行业出现历史罕见的定价反转，由持续二十年的降价周期步入涨价拐点 [2][3] - AI时代打破了云计算行业规模越大成本越低价格越向下的通缩范式，一个前所未有的提价周期正在中国AI云市场酝酿 [3][13] 头部云服务商集体涨价动态 - 阿里云宣布对AI算力、存储等产品调价，最高上调34%，原因是全球AI需求爆发与供应链涨价 [3][6] - 百度智能云宣布AI算力相关产品服务上调约5%-30%，并行文件存储等上调约30% [3][6] - 腾讯云此前已宣布涨价，其Tencent HY2.0 Instruct模型输入价格由0.0008元/千Tokens上调至0.004505元/千Tokens，涨幅高达463.13% [6] - 网宿科技宣布自2026年2月1日起对CDN产品提价35%-40% [6] - UCloud宣布自2026年3月1日起对所有合同续签和新客户提价 [6] - 海外云厂商如AWS和谷歌云也宣布了AI基础设施及网络服务的提价计划 [7] 涨价背后的核心驱动因素 - 以OpenClaw为代表的AI Agent应用渗透加速，使Token消耗量较传统对话式AI呈几何级跃升 [9] - 全球AI模型周度Token使用量近几周已达到约16万亿，相较2026年1月的水平几乎翻了三倍 [10] - 供给端面临芯片系统性瓶颈，全球内存芯片短缺可能持续到2030年，AI芯片H100/H200租金大幅上调且交付周期延长至2027年 [10] - 新建算力中心对电力与液冷散热要求更高，建设与运营成本显著高于传统数据中心 [10] - 在需求爆发而供给扩张受限的组合下，云基础设施进入“成本推动+供需紧张”的通胀环境 [11] AI云市场增长前景与定价影响 - 摩根士丹利预测，中国AI云市场（GenAI相关IaaS+MaaS）2024至2029年复合年增长率预计达72%，市场规模将从2024年的150亿元人民币跃升至2029年的2180亿元人民币 [13] - GenAI占中国IaaS+PaaS总市场的比重，将从2024年的6%升至2029年的39%，AI云将成为云计算最核心的增长引擎 [13] - 云厂商重新获得定价权的可能性上升，定价弹性将显著改善利润 [4] - 以阿里云为例，每提价1%，EBITA利润率即可提升1个百分点，或推动EBITA预测上调11% [13] - 若整体合同价格提升10%（假设每年20%的合同到期续签），EBITA利润率将扩张4个百分点 [13]