核心观点 - 文章核心观点：中国通过规模庞大的基础设施建设和制造业体系，实现了全球最低的现代生活成本，这主要得益于“学习曲线效应”带来的巨大规模经济优势[7][18][20]。然而，当前多个行业产能已占全球50%-90%，规模扩张的降本模式已触及物理极限，导致行业“内卷”和通缩压力[30][31]。因此，政策导向正从追求“价格竞争”转向“价值竞争”，并通过“积极推动物价合理回升”来改善居民收入、企业利润和政府财政，打破“低物价-弱预期-少消费”的恶性循环[4][26][32]。 一、基建与制造业全球占比 - 中国拥有多项全球占比极高的基础设施，支撑了现代低成本生活：高铁营业里程5.04万公里（占全球70%）、高速公路18.4万公里（占全球40%）、公共及私人充电桩合计超2000万个（占全球75%-80%）、4G/5G基站超1200万个（占全球60%-70%）[8] - 强大的基建支撑了规模巨大的现代消费市场：2025年快递业务量1990亿件（占全球66%）、新能源汽车国内销量1387万辆（占全球65%）、外卖日均订单1.5亿单（占全球50%-60%）[9] - 中国制造业多项产品产量全球占比极高：手机15.4亿台（约70%）、新能源汽车1664万辆（70%）、空调2.67亿台（80%）、太阳能电池832GW（90%）、锂电池1755.6GW（80%）[11][12] - 庞大的制造业产能建立在全球占比50%-95%的基础工业品之上，如钢铁、水泥、有色金属等，并消耗了全球50%的工业用电（2025年6.64万亿度）[12] - 中国是多种大宗商品的最大进口国，进口量占全球贸易极高比例：铁矿石12.95亿吨（75%-80%）、大豆1.1183亿吨（60%-65%）、铜矿砂3031万吨（55%-60%）、铝土矿2.01亿吨（75%-80%）[14][15] - 中国扮演“全球生产者”角色，其制造业产出主要匹配全球需求，2025年制造业顺差约2万亿美元，货物贸易顺差1.19万亿美元[14][16] 二、“学习曲线效应”降低生产成本 - “学习曲线效应”是解释中国低成本的核心经济学原理：随着累计产量倍增，生产成本会以10%-30%的恒定比率下降[20] - 中国在多个制造业领域实现了最大规模的产量倍增，使生产成本降至西方竞争对手的1/2至1/5，基建成本甚至降至1/10[20] - 中国在部分高端技术领域仍存在卡点，主要集中在需要高精度的领域，如高端半导体（EUV光刻机）、大飞机发动机、高端数控机床、高端科学仪器等[21] - 一旦中国在高端半导体等领域实现体系化突破，相关产品（如HBM、GPU）价格可能跌至十分之一[22] - 制造业竞争已不仅是人力成本竞争，而是综合科技能力的竞争，发展中国家（如越南、孟加拉国）的规模化生产也需依赖从中国等国进口先进设备与材料[23] - 中国占据了全球制造业50%的产出、35%的产值、30%的增加值，规模经济构成了坚实的产业壁垒[24] - 全球产业呈现分化格局：中国产能占优的领域（如光伏、锂电池、家电）价格下降；而中国未控制的领域（如高端芯片、能源、部分原材料）则出现价格暴涨[25][27] - 中国凭借全球占比50%以上的制造业产能，从“价格接受者”转变为“价格制定者”，能够通过释放或收缩产能来调节全球价格、平抑波动[27] - 尽管面临全球货币宽松和地缘冲突带来的通胀压力，中国通过强大的制造业产能和充分竞争，在多个领域实现了价格的长期下行，展示了全球价格控制能力[28] 三、规模效应到了转折点 - 中国在多个制造业领域的产能已占全球50%-90%，物理上接近极限，出现全球性产能过剩，通过“产量倍增”降本的旧模式难以为继[30] - 以光伏行业为例，2025年各环节名义产能均突破1200GW，远超全球年新增装机需求（570-630GW），导致全行业亏损，龙头公司股价普遍下跌70%以上[30] - 当需求无法高速增长时，行业继续强行降本会导致“内卷”，表现为减员增效、增加工时、拖延付款等非科技创新手段，引发社会紧张[31][32] - 政策导向发生转变，从鼓励“价格竞争”转向推动“价值竞争”，并通过“积极推动物价合理回升”来改善劳动者收入和企业利润，打破通缩循环[26][32] - 已观察到反内卷的进展：2025年全国企业就业人员周平均工作时间从49小时降至48.6小时；2026年法定节假日增加2天；政府工作报告提出“综合整治内卷式竞争”[33][34] - 政策调整信号包括：取消或下调部分产品（如铝材、铜材、光伏产品）的出口退税，引导行业减少低价竞争[35][36]