文章核心观点 - 内存价格因AI需求挤占产能而暴涨，对消费电子行业造成严重冲击，导致手机、PC等终端厂商成本压力剧增，被迫将成本转嫁给消费者，并引发低端机市场萎缩，行业结构发生根本性改变[5][7][9][12][14][16][18][20] 一、内存暴涨，苹果也扛不住 - 内存价格在2026年第一季度同比暴涨400%，例如12GB+256GB组合从30多美元低点涨至120-130美元[5][7] - 传音公司因存储等元器件价格上涨，导致整体毛利率出现下滑态势[6] - 苹果公司承认内存涨价将对第二季度毛利率产生更大影响，但其凭借强大的现金流和利润率，在供应保障上仍具优势，不担心断供[7][8] - 存储采购合同已从按年签署调整为按季签署，反映出卖方市场下厂商的被动局面[8] 二、手机、PC跟风涨价 - 内存报价按季度谈判，预计2026年第二季度价格环比涨幅与第一季度接近[11] - 联想等厂商已与供应商签署长期合同并随后对部分电脑产品进行涨价，以应对成本压力[11] - 终端品牌通过涨价将成本压力转移给消费者，小米、传音、联想、OPPO和vivo已先后宣布涨价[5][11] - 中芯国际指出，即使终端厂商通过涨价消化成本，也会导致终端产品需求下降[12] 三、低端机走向死亡 - 2026年第一季度，DRAM价格环比上涨超50%，NAND价格环比上涨超90%[14] - 存储成本上涨对低端机（批发价低于200美元）冲击最大，以6GB+128GB配置为例，物料总成本环比增长25%，其中存储成本占比高达43%[14] - 为应对亏损压力，部分国内厂商已停止入门级产品线的生产[15] - 常规降成本措施（如规格优化）效果有限，预计低端机零售价格将上涨约30美元[15] 四、存储已经回不到从前 - 行业预测内存涨价将持续至2027年底或更晚[17] - 存储涨价的根本原因是AI需求（如HBM显存、推理任务驱动的NAND需求）挤占了消费级产能，美光等头部厂商已将产能重点转向AI领域[18][20] - 英伟达、AMD等公司对存储需求巨大，并表示存储厂扩产多少就用多少，进一步挤压消费市场供应[20] - 随着AI需求持续扩张，存储原厂缺乏支持消费市场的动力，存储产业格局已发生结构性改变，难以回到从前[18][20]