全球主要股指表现 - 道琼斯工业指数收于45742.61点，下跌278.82点，跌幅0.61% [1] - 纳斯达克指数收于21806.27点，下跌284.42点，跌幅1.29% [1] - 标普500指数收于6548.45点，下跌58.04点，跌幅0.88% [1] - 美国科技七巨头指数收于59452.28点，下跌842.92点，跌幅1.40% [1] - 中概科技龙头指数收于3660.74点，下跌55.05点，跌幅1.48% [1] - 中国金龙指数收于6813.29点，下跌132.10点，跌幅1.90% [1] 贵金属市场动态 - 现货黄金一度失守4550美元/盎司，最新报4573美元/盎司，单日下跌1.66% [1] - 现货白银一度跌破69美元/盎司，年内涨幅全部抹平，最新跌幅收窄至70美元/盎司 [1] - 现货钯金日内跌幅超过1.7%，现报1420美元/盎司 [1] - 国际金价近期剧烈波动，单周大跌超过6% [5] - 传统避险品种如黄金因前期涨幅过大、投机资金过多，避险能力减弱，在未经历明确去杠杆前，中长期甚至可能成为风险资产 [5] 债券市场与利率环境 - 美债市场再现抛售潮，2年期美债收益率领涨 [1] - 5年期美债收益率自去年7月以来首次突破4% [1] - 10年期美债收益率升至4.39%，为去年8月以来最高水平 [1] - 10年期美国国债收益率最新报4.390%，较前日收盘4.247%上涨14.22个基点，涨幅3.35% [2] - 在债券市场收益率走低的背景下，权益市场的波动加剧也使得股债之间的负相关性受到牵制 [5] 宏观事件与政策预期 - 美国将向中东增派数千名士兵 [4] - 美联储理事鲍曼表示，仍预计今年会降息三次，并称现在评估伊朗战争所带来的影响还为时过早 [4] - 美联储理事沃勒则称，因油价上涨，“紧急撤回”了降息票 [4] - 与美联储官员态度相反，市场交易员认为美联储在10月前加息的可能性为50%，并预计很可能在12月加息 [4] - 中东冲突导致霍尔木兹海峡被封锁的风险引发油价暴涨，推高美国通胀预期，导致美联储降息时间推迟 [5] 市场分析与资产配置观点 - 受中东地区地缘冲突引发的全球滞胀预期和流动性收紧担忧影响，近期股、债、贵金属、大宗商品等同步下跌 [5] - 中、美、欧等主要市场股市下跌，美债、欧债收益率上行 [5] - 大宗商品方面，除能源、化工外，工业品、农产品等走弱 [5] - 各大类资产共振下跌，对多元资产策略来说属于尾部风险，是最不利的市场行情 [5] - 近期地缘冲突导致股债“双杀”，情况与以往不同 [5] - 在地缘政治冲突、AI叙事以及美元信用走弱等宏大叙事下，全球资产之间原有的差异被部分抹平，走势开始趋同 [5] - 近期多元资产配置难度加大、回撤较大的核心原因在于资产走势趋同及股债负相关性受牵制 [5]