市场表现 - 2025年3月23日，亚太市场开盘后，日本、韩国股市全线大跌，日经225指数暴跌超2600点，日内跌幅扩大至4.9% [2] - 韩国综合指数暴跌6.34%，韩国交易所于KOSPI 200期货下跌5%后启动KOSPI指数熔断机制，程序化交易暂停5分钟 [2][3] - 美股三大指数期货集体下挫，道琼斯指数期货跌0.55%，标普500指数期货跌0.62%，纳斯达克100指数期货跌0.78% [3] - 上周五（报道前一个交易日）美股市场全线大跌，标普500指数大跌1.51%，纳指大跌2.01%，双双收于2025年9月以来的最低水平 [3] - 贵金属市场遭遇抛售，现货黄金向下跌破4350美元/盎司，日内下跌3.42% [3] 事件驱动因素 - 当地时间3月23日凌晨3时10分左右，伊朗首都德黑兰传出数声巨大爆炸声，爆炸发生后德黑兰防空系统启动 [2][5] - 伊朗伊斯兰革命卫队宣布发起“真实承诺-4”第75波攻势，打击目标包括以色列多处军事部署点和美军位于沙特阿拉伯的苏丹王子空军基地 [2] - 有分析指出，中东紧张局势加剧了金融市场的恐慌情绪，投资者担忧冲突烈度或将再度升级 [3] 地缘政治与能源局势 - 伊朗武装部队声明警告，若美国总统特朗普袭击伊朗发电站的威胁付诸实施，伊朗将立即采取包括全面关闭霍尔木兹海峡在内的4项“惩罚性”措施 [6] - 特朗普于3月21日晚在社交媒体发文，要求伊朗在48小时内开放霍尔木兹海峡，否则将打击伊朗“各类发电厂” [6] - 伊朗外交部声明称，霍尔木兹海峡目前并未关闭，但属于美、以及相关方的船只属于“有害通行”，伊朗将根据相关措施予以处理 [7] - 高盛交易员警告，能源价格已成为驱动所有宏观资产走势的核心变量，伊朗掌握着对全球经济最大的能量杠杆，霍尔木兹海峡快速重开的可能性极低 [4] - 高盛更新原油价格预测，目前预计2026年布伦特原油均价为85美元/桶（此前预期为77美元/桶），WTI原油均价为79美元/桶（此前预期为72美元/桶） [4] 市场影响分析 - 持续飙涨的油价令美联储加息预期升温 [3] - 据CME“美联储观察”，美联储到6月累计加息25个基点的概率为21.9%，累计加息50个基点的概率为1.6%，维持利率不变的概率为76.5% [3] - 高盛分析认为，若能源压力持续，欧洲央行与英国央行的加息将早于此前预期，而在缺乏大规模财政响应的情况下，前端利率定价政策大幅收紧意味着有显著的下行增长风险 [4]