文章核心观点 - 尽管A股市场短期出现巨幅震荡，但多家机构对中国股市的长期走势持乐观态度，认为中国凭借能源安全、供应链韧性及完整的工业体系，在全球动荡中具备比较优势，其资产可能成为全球资本的“避风港”，并迎来价值重估 [1][2][3][4] 中国能源安全与供给韧性优势 - 中国一次能源近似自给率约83.2%，显著高于其他主要制造型经济体 [3] - 中国能源结构为“煤炭托底、油气补充、非化石抬升”，非油气能源占比已超过七成，国内煤炭资源叠加核能、风光水电构成了工业生产的稳固底盘 [3] - 中国原油采购来源结构分散，且具备深厚的煤化工技术储备，在极端环境下比竞争对手具备更强的工业原料保供与对冲能力 [3] - 相较于日、韩、德等高度依赖油气进口的传统制造强国，中国构建的工业成本“安全垫”使其具备更强的供给韧性 [4] 中国供应链与制造业定价权机遇 - 当海外经济体因能源成本上升和原材料短缺面临停工时，中国制造凭借产业链完整性和交付稳定性，有望承接全球订单的再分配 [2][3] - 全球供应链的扰动是校验中国优势制造业定价权的契机，核心在于优势制造业定价权的提升 [3] - 交易核心是已具备市场份额与竞争优势的资源及制造业企业主动管控资本开支节奏，将既有竞争优势转化为定价权提升与利润率修复 [3] - AI的破坏式创新以及全球能化供应链的扰动，都在加强中国优势制造业定价权提升这一产业趋势 [3] - 中东冲突带来的能化成本冲击，提供了一个观察和验证中国优势制造业是否能结构性体现定价权的窗口 [4] 中国资产在全球格局中的定位 - 中国相对稳健的能源保障和工业体系可能成为全球资本的“避风港” [2][4] - 以石油美元为核心的美元治权正在坍塌，以中国工业力量为基石的人民币治权或将催生出中国资产的大溢价 [4] - “安全”成为全球最稀缺品，“买中国就是买安全”正在成为世界在动荡中形成的共识，这源于中国供应链与超大规模市场构筑的硬实力 [4] - 中国市场有更低的风险溢价，中国相对稳定的地缘格局、更高的能源自给率、追赶甚至领先的科技进展、完备的工业化体系，在全球看都是稀缺的 [5] - 当前位置不宜盲目杀跌，中国股市有望出现重要底部与击球区 [5]