文章核心观点 文章从宏观视角，系统梳理了算力产业的政策脉络、国内外发展格局及主要投资主体的规划，指出在“十五五”规划将全国一体化算力网纳入重大工程、政府工作报告提出新基建工程的背景下，算力战略地位持续跃升，国内智能算力正经历爆发式增长，但与国际领先水平相比仍有较大发展空间，地方政府、运营商及科技巨头正成为推动算力投资的关键力量 [2] 政策：顶层设计与空间布局 - 战略地位逐级跃升：算力从2020年首次纳入新基建，到“十四五”期间通过“东数西算”工程落地（8个国家枢纽节点，10个数据中心集群），再到“十五五”时期被列入五年规划109项重大工程项目，战略定位持续提升 [3][10][12] - 区域布局约束收紧：政策导向从“适时扩大集群边界”转向“强化规划布局刚性约束”，自2023年起明确国家枢纽节点外原则上不得新建大型及超大型数据中心，引导算力资源向“东数西算”节点集聚 [4][14][15] - “新”提法与地方实践： - 超大规模智算集群：地方探索集中在国家枢纽节点，并突出“自主可控”，如北京计划建成“十万卡级国产智算集群”，上海规划构建支撑万亿级参数大模型的自主可控能力，甘肃庆阳加快建设国内首个百万卡级智算集群 [4][17][18] - 算电协同：首次纳入国家级新基建工程，试点主要集中在内蒙古、甘肃、青海等西部清洁能源富集地区 [5][20] - 政府购买与算力租赁：政府购买算力服务尚在初步探索，形式多样；算力租赁方面，“算力券”成为重要政策工具，上海将年度额度从6亿元提高到10亿元，贵州将支持规模从8000万元提高到1.4亿元，并大幅向智算倾斜（智算补贴比例从3%提至30%）[5][22][23] 格局：国内现状与国际比较 - 国内以智算为主导且增长迅猛：2024年我国智算规模为725.3 EFLOPS，占算力体系超9成；2025年智算规模达1590 EFLOPS，同比增长119%，远超IDC此前预测的43%增速，预计2026-2028年年均增速仍将维持在约40% [6][27] - 国际呈现中美双寡头竞争，中国仍有空间：截至2025年第一季度，美国在全球智算（AI超级计算机性能）中占比达75%，中国占比约为15%，虽然中国在2019-2022年期间占比峰值曾达到40%左右，但目前仍有很大增长空间 [6][30] 投资：三大主体算力投资规划 - 地方政府（样本省市）：从“东数西算”8个样本省市看，2026年规划算力总规模同比增速达44%，其中北京、广东韶关集群、宁夏中卫集群规划增速在80%至130%之间 [7][33][34] - 三大运营商：2026年三大运营商整体资本开支预计为2800亿元，同比下滑3.4%，但算力领域投资将稳定在超1000亿元，与上年预测值基本持平 [7][35] - 科技巨头：持续加码AI算力投资，阿里巴巴正考虑将未来三年AI基建与云计划投资从3800亿元提升至4800亿元；腾讯表示若条件允许将增加资本开支，2026年AI新产品投入至少翻倍（2025年约180亿元）；字节跳动2026年资本支出计划达1600亿元，其中约一半用于AI基础设施 [7][37][38]