AI成为全球核心议题与投资热点 - AI已成为全球政经领导人及企业领袖讨论最广泛的两大议题之一，大型国际会议（如博鳌亚洲论坛）通过增设AI分论坛、部署机器人服务等方式，显著提升“AI味”，这被视为抓住时代脉搏的必然选择[2] - 中美两国正将大量投资转向AI领域，包括数据中心、AI大模型和芯片等，中国AI技术的发展速度与美国并驾齐驱，是去年中国股市跑赢全球平均水平的一个重要影响因素[3] - 中国发展AI的一项核心优势是拥有强大的能源供应能力，这是保障数据中心等AI基础设施运转的关键[4] AI应用的影响与平衡 - AI的最终价值在于实际场景应用，其落地将产生双重影响：一方面可能在某些领域催生大量就业机会，另一方面也可能冲击部分领域的就业，例如在投资研究和金融服务领域，AI已替代大量分析工作并导致相关企业裁员[5] - AI的发展需在商业利润与社会整体贡献之间取得平衡，其发展路径需密切关注对就业等社会层面的影响[5] AI发展的投资模式 - 在发展AI上，中国“新型举国体制”下的国家投资与民间投资相结合的模式最为有效，完全依靠民间资本可能因项目商业回报周期长而难以推进[6] 中国宏观经济展望 - 2026年中国GDP增速目标设定为4.5%—5%，增速目标下调是经济发展到较高水平后的自然规律，2025年中国人均GDP约1.4万美元，中国经济已跨过中等收入陷阱[7] - 为实现2035年人均GDP达到中等发达国家水平的目标，若2026—2030年GDP增速保持在4.5%左右，2031—2035年保持在4%左右，该目标即可实现[7] - 对2026年出口走势表示乐观，中国拥有巨大的产能优势和完整的产业体系，全球产业链已无法脱离中国，即便面临贸易摩擦，中国产品在全球市场依然受欢迎[8] - 美国加征关税对中国影响有限，一方面边际效应递减，另一方面局势有所缓和，中国坚持全球化与自由贸易的立场得到广泛认同，前两月出口不降反升即是证明[9] - 全球贸易冲突未显著影响中国投资走势，2026年1—2月中国基础设施投资同比增长11.4%，大幅高于去年全年水平，得益于“十五五”开局之年109项重大工程项目的支撑[10] 内需与消费增长挑战 - 2026年将是“内需攻坚之年”，核心矛盾在于供强需弱，国内需求偏弱、内生动能不足的问题依然存在[11] - 需要逆周期政策，尤其是财政政策持续发力，建议在支持服务消费、推动房地产市场企稳等方面加大力度，并通过结构性改革将经济发展模式从出口和投资驱动转向内需和消费驱动[11] - 随着政策发力，2026年一季度中国经济增速有望回升至5%左右，但需政策进一步推动内需实质性回暖以争取更好结果[11]