文章核心观点 - 2026年政府工作报告对大宗商品市场的影响主要体现在国内供需格局的优化上，核心是通过“双碳+反内卷”政策优化工业品供给，并通过传统能源兜底与结构优化保障能源安全，以及多措并举筑牢粮食安全体系，旨在应对外部波动并驱动内部分化 [1] 工业品供给格局优化 (“双碳+反内卷”) - 钢铁行业供给治理着力点或从产量压减转向产能优化，“双碳”政策将逐步成为钢铁行业产能优化的抓手，行业产能周期将逐渐向出清期过渡并利好行业利润水平 [2] - 钢铁行业供给优化将等待碳约束逐渐收紧，生态环境部已发布2024、2025年度全国碳市场钢铁等行业配额总量和分配方案 [2] - 煤炭行业在“反内卷”政策下，煤矿产能利用率可能面临约束，产量弹性受限，但大规模去产能可能性较低以兼顾能源安全 [3] - 煤炭需求侧在“双碳”目标下面临新能源替代压力，预计“十五五”期间煤电发电量年均复合增长率(CAGR)为-0.3%，煤电出力将呈缓慢下降但间或有反弹的趋势 [3] 能源安全保障 - 政府工作报告将“能源综合生产能力达到58亿吨标准煤”作为“十五五”规划安全保障核心目标，旨在提升能源自主保障能力 [4] - 2025年我国一次能源综合生产能力达到51.3亿吨标准煤，同比增长3.6%，首次突破50亿吨大关 [4] - 2025年能源生产结构中，原煤产量折合约34.6亿吨标准煤，占比接近七成；非化石能源贡献约11亿吨标准煤，占比提高至两成；油气占比下降但对外依存度依然偏高（原油72.8%、天然气40.4%） [4] - 政策以传统能源兜底与能源结构优化双举并行，确保能源安全，2025年天然气产量和发电规模同比增速较快，分别为6.3%和4.8% [4] 粮食安全保障 - 农业与粮食安全政策呈现三个转向：从偏重数量目标转向产量、产能与综合效益协同兼顾；从侧重生产端转向全链条系统治理；从被动应对转向主动提升整体韧性 [5] - 政策牢牢守住18亿亩耕地红线与1.4万亿斤粮食产量底线，旨在构建更高质量、更有效率、更可持续的粮食安全保障体系 [5] - 报告明确将粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，体现坚守粮食供给绝对安全的底线思维，并针对结构性矛盾提出巩固大豆产能、扩大油料生产 [6] - 要求统筹生产、收储等关键环节，推动粮食等重要农产品价格运行在合理区间，保障农民收益并稳定市场供应 [6]