市场时机与选股策略 - 大熊市末期和基底回撤末期是甄别新的领涨行业和领先股的好时机[1] - 新的领涨行业和领先股异动也是佐证熊市和基底末期的重要因素[1] - 基底回撤末期的两种关键信号是“抗跌”和“孤狼”[1] - 市场暴跌后，真正的10倍以上大牛股是在去年4月份以后才启动的，说明行情启动后仍有充足时间入场[1] 创新药行业分析 - 创新药行业重燃热度，与“孤狼”个股的出现有关[1] - 创新药的大逻辑并未改变，资金在“高潮”后进入“不应期”，经过调整后可能重振雄风[5] - 创新药板块的动向需要关注第一梯队的龙头公司，例如药明康德[3] 公司案例分析：美诺华 - 美诺华是CDMO行业第二梯队的优质公司[3] - 市场选择其作为第二波启动标的，可能考虑了其口服减肥药项目进度、集采项目放量、自身经营水平以及盘子大小等因素[3] - 该公司的枢轴点信号可通过选股器识别，在枢轴点出现前几天已发生倍量突破次高点的行为[3] 公司案例分析：药明康德 - 药明康德是创新药板块第一梯队的龙头公司，需要重点跟踪[3] - 该公司基底构筑时间约半年，最大回撤在23%以内[5] - 基底构筑后半程量价关系恢复正常[5] - 公司当前市盈率和市净率较低，但盈利增速仍然较高[5] 行业观察与机会 - 储能和算力行业前期表现出“抗跌”信号[1] - 在上一轮牛市中，真正的机会在于去年4月后启动的标的，而同期诸多概念炒作（如化债、互金）可以忽略[1]