锂电池板块市场表现 - 3月27日午后，A股赣锋锂业涨停，港股一度涨超12%，报76.35港元/股，海科新源、川能动力、天原股份、石大胜华、维远股份、永杉锂业等近30只股票涨停，锂电池概念股AB股总市值达13.6万亿元 [1] - 3月28日午后锂电板块再度大幅拉升，港股赣锋锂业一度涨超12%，天齐锂业涨超7%，中创新航涨超6%，比亚迪股份涨近5%，宁德时代涨超3% [2] - A股鼎龙股份、海科新源20%涨停，海辰药业、天华新能、华盛锂电涨幅超10%，杭电股份、西藏珠峰、盛新锂能、大东南、石大胜华等股票涨停，整个板块有近30只股票涨停或涨幅超过10% [2] 行业需求与订单趋势 - 锂电的需求正因为高油价而全面爆发，全球的锂电池订单正涌向中国 [1][2] - 储能、新能源乘用车、新能源重卡等场景都能明确感受到新增的旺盛需求，这部分都是未来的需求增量 [2] - 按俄乌冲突的经验来看，预计相隔2个月，也就是5月份国内就会明确的上修排产预期，将数量级给定下来 [2] 供给端风险与扰动 - 供给端异常脆弱，超级矿业大国澳大利亚正因为柴油供应问题或将进入停摆 [1][2] - 澳大利亚过去10年关闭了4座炼厂，国内仅剩2座，接近90%的成品油依靠进口，柴油主要从新加坡、韩国、中国等地进口 [3] - 中东战争以来，亚洲国家的成品油供应自保尚且困难，已有至少6艘燃料船（主要包括柴油）被取消或延后，澳洲油品库存仅1个月左右，是国际能源署成员国中最低水平 [3] - 澳洲铁矿生产商Fenix公告称，由于伊朗战争导致柴油供应受限，其采矿业的运营开始受到影响，迫使缩减部分业务活动 [3] - 澳洲的采矿行业柴油耗用量占国内30%，整体库存15-30天，从产值上看，锂矿的重要性排在煤炭、铁矿石、黄金等品种后面，不是优先保供的目标，全球供给占比30%的澳洲锂矿产量或将在短期内收缩，甚至出现停产 [3] 相关大宗商品与美元指数表现 - 3月27日，碳酸锂期货午后一度飙涨超6%，现货黄金突破4470美元/盎司，日内涨超2%，现货白银向上触及70美元/盎司，日内涨3% [4] - 美元指数出现杀跌行情 [1]，分析人士认为美元指数将是未来最重要的投资指引 [4] - 彭博美元指数3月以来已上涨逾2%，有望创去年7月以来单月最佳表现，但2025年彭博美元指数下跌约8%，创2017年来最大跌幅 [5] - 德意志银行警告，中东战争正在考验美元作为石油贸易结算货币的地位，可能加速向其他货币转变 [5] - 高盛与摩根士丹利认为，经济忧虑加剧将压制美元，道明证券与宏利投资管理等机构仍预计中期美元将贬值，欧元有望升值 [5] - 美元的杀跌将有利于有色金属行情的演绎 [5]