行业景气度与市场情绪 - 2026年全球存储产业峰会现场异常火爆，主会场与分会场均人满为患，反映出市场对行业的高度关注与参与者的复杂心态，既渴望抓住机会又担忧接盘风险 [3][4] - 行业焦点已从价格比较转变为能否拿到货，部分产品刚下线就被直接用于客户服务器，销售忙于应对远超供给的迫切需求，可能仅能满足客户30%至40%的需求 [8] - 行业景气度引发持续多久的疑问，但供给端因原厂转向“纪律性增产”策略，优先发展高技术、高价值、高壁垒产品，导致供应弹性下降，未来波动收窄，有望拉长景气周期 [10] 市场规模与供需预测 - 根据闪存市场机构预估，2026年全球半导体存储器市场规模将突破6000亿美元，规模数倍于以往 [8] - 存储产能扩张周期长达18至24个月，最早2027年才有新产能释放，2026年全球没有任何一款主流的AI产品能做到供需完全平衡 [12] - 存储产品价格已连续三个季度大涨，预计2026年第三季度起涨幅逐渐收敛，不同产品线价格将出现分化，但有主控龙头公司高管认为2027年供需缺口会进一步放大 [12] AI驱动的结构性变革与影响 - 本轮存储涨价缺货并非简单周期性波动，而是由AI训练、推理产生的海量数据所驱动的结构性变革，带来了前所未有的存储需求 [12] - AI重心从训练转向推理，国产厂商正探索通过算法、设计及封装等系统优化，在端侧实现以最低功耗和时延获得最优效果 [14] - 作为超级买家，云服务厂商开始储备“性价比”存储方案，例如谷歌的TurboQuant压缩算法可将大型语言模型运行时键值缓存内存占用减少至原来的约1/6、性能提升8倍，该技术可能缓解内存短缺并影响价格 [16] 产业链各方的策略与应对 - 手机等传统存储大户因成本迅速上涨而受损，预计手机市场销量将下降约10%，部分机型降幅最高达30% [14] - 终端和存储厂商采取“性价比”路线应对，例如通过技术实现4GB运存等效8GB体验，并加大国产存储颗粒采购力度 [14] - 国际存储原厂聚焦云侧高性能方案：三星半导体加速推进PCIe接口代际转换，2026年将推出PCIe Gen6固态硬盘并预研更先进技术；铠侠则在DRAM和SSD之间插入“专用KV Cache存储层”以应对HBM的扩展性与成本限制 [15]