市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数涨跌不一，沪指收涨0.24%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.68% [2] - 沪深两市成交额达1.92万亿元，较上一交易日放量626亿元，全市场超2800只个股上涨 [3] - 在外围市场大跌背景下，A股展现韧性，市场分析认为中东地缘冲突仍是核心扰动因素，短期市场基调以震荡消化为主，但中长期调整已较充分，中国经济与制造业的确定性有望支撑市场韧性 [3] 光纤光缆行业 - 光纤概念股持续走强，龙头公司长飞光纤走出5天3板，续创历史新高，其A+H股总市值超2000亿元，自2025年初至今区间最大涨幅超十倍，亨通光电涨停，永鼎股份、中天科技等公司涨幅靠前 [5][6] - 中国造光缆全球需求旺盛，企业海外订单自去年底明显增长，来源包括南美、中东、非洲及东南亚，交货周期要求不超过半个月，前两个月某企业光纤出口同比增长51%，厂商正加紧扩建厂房、增加产线以提升产能 [7] - 国内光纤市场价格上涨，G.652.D单模光纤部分厂商报价突破50元/芯公里，市场均价站稳40元以上，创近七年新高，自2025年末以来零售价格持续上涨，供给端紧张格局短期无法缓解，价格有望延续上行趋势 [7] - 光模块需求前景乐观，2026年800G光模块需求预计保持高速增长，1.6T出货规模将持续增长，3.2T光模块研发已开始布局，GPU和ASIC的快速升级迭代推动算力性能提升，大幅增长数据传输需求 [7] 有色金属（铝）行业 - 有色板块铝方向领涨，利源股份、常铝股份、闽发铝业、怡球资源涨停，云铝股份、银邦股份、鼎胜新材、南山铝业等公司上涨 [8][9] - 地缘冲突加剧供应紧张，伊朗袭击中东两处铝生产设施，中东地区铝产量约占全球8%至9%，战事导致当地产能大幅削减，且霍尔木兹海峡航运中断影响原材料与成品运输 [11] - 花旗银行分析师预测，若供应形势恶化，铝价可能攀升至每吨4000美元，远高于当前约每吨3300美元的水平 [11] - 铝业上市公司2025年年报显示，多家公司净利润在10亿元以上，其中宏桥控股、中国铝业净利润规模达百亿级别，焦作万方、云铝股份业绩增速亮眼 [11] - 华西证券指出，中东产能占全球近9%，叠加欧洲、非洲等高电价产区持续减产，全球潜在减产量达150-200万吨/年，全年供给减量预计3%-5%，供应收紧趋势不可逆 [11] 创新药行业 - 创新药概念延续强势，双鹭药业、联环药业、东诚药业等涨停，三生国健、海特生物等涨超10% [12][13] - 国家药监局数据显示，今年前三个月我国创新药对外授权交易总额超过600亿美元，接近2025年全年的一半，截至3月27日，2026年已批准10款创新药，其中8款为国产，创新药发展势头良好 [15] - 礼来与英矽智能达成一项价值27.5亿美元的协议，计划将后者利用人工智能开发的药物推向全球市场，英矽智能将获得1.15亿美元预付款，剩余款项根据里程碑及销售特许权使用费支付 [15] - 兴业证券认为，中国创新药的全球竞争力持续加强，出海持续落地，商业化盈利兑现的产业逻辑不变，近两年是创新药出海“大年”，对外授权交易数量与金额创新高，BD交易落地后，随着海外临床推进及上市确定性提升，估值有望持续提升 [15]