01 和谈预期短期难以落地对A股的影响 中泰证券认为，特朗普"和谈预期"落地最大的问题在于伊朗的核发展问题，谈判或难以 解决，且特朗普"TACO"的成本将比往常更大。原油较大的供需缺口决定了特朗普"预 期管理"只能是"抱薪救火"，油价在高波动中中枢向上。 对于A股而言，能源，化工等直接受益于战争的板块第一轮交易已结束，伴随板块持续 回调以及成交额占比不断下降，战争直接受益板块或迎来第二轮行情。 中小市值， 以及海外映射相关的科技细分短期反弹后或仍需注意风险。 中期： 关注指数高权重价值板块，如：能化、公用事业（水、气、热市场化定价改 革）、保险、银行等可逢低布局。 从更长周期视角来看， 中长期关注与全球军工-制造业扩张周期相关的小金属、光纤、 机械、电力设备等品种的外需机会。 02 创新药再迎重磅催化！ 在高标标的行情的带动下，创新药在周五出现上涨，情绪显著复苏。 华福证券医药团队指出，考虑到后续AACR和ASCO等会议的催化，以及创新药公司收 入端的高增长业绩表现，创新药板块有望迎来基本面和情绪共振。 产业链热点方面，近期礼来公司与康龙化成就首个申报注册的口服小分子GLP- 1受体激 动剂Orf org l ...