核心观点 - 根据TrendForce集邦咨询预测，2026年第二季度存储器市场整体价格将维持强劲的上涨趋势，其中一般型DRAM合约价格预计季增58-63%，NAND Flash合约价格预计季增70-75% [2][4] - 价格上涨的核心驱动力是AI与数据中心需求对产能造成的排挤效应，原厂将产能优先分配给利润率更高的HBM、服务器DRAM及企业级SSD，导致消费级应用供给持续紧缩 [2][4][5][7] DRAM市场分析 - 整体趋势：尽管部分终端市场需求面临下修风险，但由于原厂积极将产能转向HBM和服务器应用，并采用“补涨”策略拉近各类产品价差，整体一般型DRAM合约价格在第二季度预计仍将季增58-63% [2][4] - PC DRAM：尽管整机需求下修，但由于原厂同步缩减对PC OEM和模组厂的供货，导致满足率低的PC OEM需加价采购，对价格形成支撑 [5] - 服务器DRAM：北美云端服务供应商对AI推理的应用需求明确，带动AI服务器与通用型服务器需求上升，大容量RDIMM成为主要采购目标，原厂因该产品获利最高而优先分配产能，短期供给维持紧缩 [5] - 移动DRAM：品牌方面临存储器成本压力，可能自2026年第二季起调整生产计划，但预估上半年拉货力道不会大幅收缩，在“补涨”策略下，合约价预计将持续走升 [5] - 图形与消费DRAM：存储器价格上涨削弱了笔电和游戏机需求动能，且可分配至GDDR的产能依然不足，第二季报价持续上修；消费DRAM因大厂逐步退出供给，供不应求情况未缓解 [6] NAND Flash市场分析 - 整体趋势：市场持续由AI、数据中心需求主导，全产品线连锁涨价效应不减，预计2026年第二季度整体合约价格将季增70-75% [2][4] - 供给与产能分配：原厂虽通过制程升级、调升QLC比例提高位元产出，但增加幅度有限，产能明显向企业级SSD倾斜，消费级应用因价格压力被迫缩减产品规格 [4][7] - 客户端SSD：即便PC需求未见好转，但买方预期价格将持续上行且担心产能遭服务器完全排挤，出现库存回补需求，供应商为追求利润最大化而缩减供给，第二季价格涨势不减 [7] - 企业级SSD：随着生成式AI进入大规模应用阶段，高效能SSD需求显著增长，订单成长未见放缓，2026年将明显缺货，新产能预计要到2027年底或2028年才能大规模开出，云端服务供应商为确保供货稳定愿意接受涨价并签订长期协议 [7] - eMMC/UFS与Wafer：旗舰机AI功能对高速传输的需求维持刚性，车用、工控需求小幅回温，但eMMC/UFS与Enterprise SSD在部分制程上高度重叠且单位利润远低于后者，导致供给缺口为全产品线之冠，预计第二季价格将大幅提升；NAND Flash wafer因零售市场需求萎缩，成为原厂出货优先级最低的产品，市场流通量极度稀缺，价格维持上涨 [8] 历史与预测数据 - 根据TrendForce数据，2026年第一季度一般型DRAM合约价格预计季增93-98%，NAND Flash预计季增85-90%；第二季度一般型DRAM预计季增58-63%，NAND Flash预计季增70-75% [3]