市场交易策略 - 强调交易应基于预先制定的投资体系和计划，而非盘中临时决策 [1] 2026年4月1日市场概况与资金面 - 资金面整体均衡偏松，央行通过公开市场净回笼资金780亿元 [4] - 银行间市场主要回购利率下行，其中R001加权利率为1.35%，下降4个基点，R007加权利率为1.47%，下降2个基点 [5] - 存款类机构隔夜回购利率DR001在1.27%附近，7天期DR007在1.42%附近 [4] 地缘政治与股市影响 - 特朗普与伊朗总统释放缓和信号，推动全球股市走强 [6] - 受股市偏强影响，中国10年期国债利率微幅上行 [6] 关键利率债表现 - 10年期国债活跃券260005收益率收于1.8190%，较前日上行0.80个基点 [8] - 10年期国开债活跃券250220收益率收于1.9660%，较前日上行0.60个基点 [8] - 超长期国债2500002收益率收于2.2930%，较前日上行0.50个基点 [8] 各期限利率债收益率变化 - 国债收益率曲线整体上行，1年期上行0.25个基点至1.2100%，10年期上行0.80个基点至1.8190%，30年期超长债上行0.50个基点至2.2930% [11] - 国开债收益率曲线亦上行，10年期上行0.60个基点至1.9660% [11] - 口行债与农发债各期限收益率多数上行 [11] - 地方债收益率变化相对较小，10年期上行0.75个基点至1.9975% [11] 信用债市场表现 - 高等级信用债收益率涨跌互现，AAA评级1年期收益率持平于1.5600%，3年期收益率上行0.15个基点至1.6150% [11] - 中低等级信用债收益率出现分化，AA+评级1年期收益率上行5个基点至1.7000%，而AA-评级1年期收益率大幅下行16.63个基点至2.3000% [11]