全球前十大无晶圆IC设计公司2025年营收概况 - 2025年全球前十大无晶圆IC设计公司合计营收达3594亿美元，年增44% [2] - 产业增长主要由各大云端服务供应商持续购买GPU及自研ASIC以建置算力需求所带动 [2] 公司排名与营收表现 - 英伟达蝉联营收冠军，2025年营收达2057亿美元，年增65%，在前十大业者总营收占比从50%上升至57% [3] - 博通排名上升至第二名，2025年营收397亿美元，年增30%，受益于AI浪潮 [2][3] - 高通排名下滑至第三名，2025年营收389亿美元，年增12%，受消费性电子业务结构影响 [2][3] - 超威排名第四，2025年营收346亿美元，年增34%，数据中心营收年成长逾30% [3][6] - 联发科排名第五，2025年营收191亿美元，年增16%，创历史新高 [3][6] - 美满电子排名第六，2025年营收81亿美元，年增43%，成长幅度仅次于英伟达 [3][6] - 瑞昱排名第七，2025年营收39亿美元，年增11% [3][7] - 豪威集团排名第八，2025年营收33亿美元，年增10% [3][7] - 联咏排名第九，2025年营收32亿美元，年增1% [3][7] - 芯源系统排名第十，2025年营收28亿美元，年增26% [3][7] AI基础设施竞争格局演变 - AI基础设施竞争已从GPU运算能力，延伸至“互连标准”与“平台整合能力”的全面竞争 [5] - 英伟达宣布对美满电子投资20亿美元，合作重点涵盖客制化XPU、支持NVLink Fusion的互连架构及硅光子技术，旨在整合互连生态系统 [4] - AI网通产业升级为决定AI集群效率与扩充性的核心基础设施，博通等公司受益于客制化AI芯片及以太网络器、NIC等网络架构产品成长 [5] - 超威的数据中心营收成长反映AI服务器产业正形成英伟达以外的第二供应来源，显示对开放生态系统的需求 [6] 细分市场动态 - 消费性电子与手机芯片：受景气与换机周期影响，成长动能温和 高通2025年第四季旗舰手机SoC出货助其营收创历史新高，但全年成长力道不如AI [6] 联发科受旗舰芯片天玑9500放量出货带动 [6] - 数据中心与AI相关：美满电子受惠于AI相关数据中心连接、客制化芯片和互连技术快速普及 [6] 芯源系统因AI与服务器相关的电源管理解决方案推升营收，未来排名有上升可能 [7] - 汽车与特定应用：豪威集团全年营收得益于中国本土汽车智能辅助驾驶系统带动车用CIS业务成长，以及运动、全景相机业绩走升 [7] 联咏除Driver IC本业外，重点发展影像与机器视觉SoC产品，寄望提高具AI功能的SoC营收占比 [7]