文章核心观点 - 中东地缘政治紧张局势，特别是美国与伊朗的冲突升级以及霍尔木兹海峡的潜在风险，是当前驱动国际原油价格剧烈波动的核心因素，并广泛影响全球金融市场及多个商品板块 [1][2][6][13] - 全球资本市场正经历分化与重估，美联储鹰派信号导致降息预期下修，叠加地缘风险，引发流动性收紧和风险偏好降温，市场逻辑正从预期炒作转向业绩验证 [3][11] - 对于二季度，市场预计波动率将维持高位，资金可能向低估值、高股息及现金流稳健的防御性资产倾斜，而对高估值成长股则要求业绩超预期以支撑估值 [3][11] 根据相关目录分别进行总结 一、当日主要新闻关注 - 国际新闻：美国总统特朗普宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”，并威胁若未达成协议，将在未来两到三周内打击伊朗能源设施，同时表示美国无需霍尔木兹海峡，通过海峡的国家需自行维护通道安全 [1][6] - 国内新闻：强调城市建设以人民宜居安居为首要目标，“十五五”规划纲要提出实现更高水平住有所居 [1][7] - 行业新闻：工信部发布通知，计划到2028年底基本建成普惠算力服务体系，覆盖不少于10个行业门类，以降低中小企业算力使用门槛 [8] 二、外盘每日收益情况 - 原油价格暴涨：ICE布伦特原油连续合约4月2日收于109.24美元/桶，单日上涨9.00美元，涨幅达8.98% [10] - 贵金属下跌：伦敦金现下跌81.40美元至4676.86美元/盎司，跌幅1.71%；伦敦银下跌2.05美元至73.01美元/盎司，跌幅2.73% [10] - 基本金属普跌：LME铝下跌58美元至3469.50美元/吨，跌幅1.64%；LME铜下跌113美元至12359.50美元/吨，跌幅0.91% [10] - 股指表现分化：标普500微涨0.11%，而富时中国A50期货下跌0.56% [10] 三、主要品种早盘评论 1）金融 - 股指：上一交易日市场成交额1.86万亿元，融资余额增加7.29亿元至25912.06亿元，石油石化板块领涨，计算机板块领跌 [3][11] - 国债：央行公开市场逆回购净回笼2235亿元，资金面保持宽松，3月官方制造业PMI为50.4%，重返扩张区间，经济景气水平回升 [12] 2）能化 - 原油：受特朗普警告打击伊朗影响，WTI原油在美国长周末前大涨11%，而此前其“快速撤出”言论曾导致油价急跌；美国石油和天然气钻机数量三周来首次增加5座至548座；OPEC+将于4月5日举行会议，讨论在复杂地缘环境下是否增产的艰难决策 [2][13] - 甲醇：夜盘上涨1.45%，沿海甲醇库存下降6.57万吨至116.13万吨，降幅5.35%，但同比仍上升60.84% [14] - 乙二醇：因中东地缘冲突导致国内外供应收紧，4月进口预计明显减量，国内将进入快速去库通道 [20] - PTA/PX：PTA后续检修增多，供需趋紧；PX在低加工差和供应收紧逻辑下价格表现偏强 [18][19] 3）金属 - 贵金属：中长期看，地缘政治风险中枢抬升及去美元化进程将持续支撑贵金属价格中枢上移 [21] - 铝：中东地缘冲突带来供应风险溢价，伊朗袭击导致两家铝厂减产，合计年减产约56万吨，但宏观压制与通胀担忧限制铝价涨幅 [25] - 铜/锌：铜价短期可能宽幅区间波动；锌价可能跟随有色整体走势 [22][23] 4）农产品 - 蛋白粕：巴西大豆收割率达74.3%，丰产格局未变；美国2026年大豆种植面积预估为8470万英亩，为两年来最高，但低于市场预期，国内连粕延续弱势 [26] - 油脂：印尼计划推进B50生物柴油混合政策，若落地将为棕榈油带来可观需求增量 [27] - 生猪：全国生猪均价9.23元/公斤，下跌0.11元，市场呈“供强需弱”格局 [28] - 棉花：棉花增发加贸进口配额（滑准税）落地，短期或对棉价形成压力 [30] 5）航运指数 - 集运欧线（EC）：上涨0.05%，主逻辑回归供需定价，但受地缘情绪影响，4月因光伏抢出口结束可能带来货量压力，船司倾向于提涨挺价，短期预计震荡 [3][31]