公司基本情况与上市进程 - 公司全称为泉州嘉德利电子材料股份公司，简称嘉德利，是一家专注于BOPP电工膜研发、生产和销售的国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业，深耕该领域超过20年 [5] - 中国证监会已于2026年3月27日同意公司首次公开发行股票的注册 [2][3] - 公司计划融资7.25亿元，保荐机构为广发证券股份有限公司 [4] - 公司选择的主板上市标准为：最近3年净利润均为正且累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元，公司财务数据符合该标准 [11][12] 行业地位与市场竞争力 - 公司是电容器基膜及电容器用聚丙烯薄膜行业的国内领先企业，根据行业协会证明，2024年其电容器基膜全球市占率为8.79%，位列全球第二；国内市占率为13.5%，位列国内第一 [5] - 2024年，公司电容器用聚丙烯薄膜收入全球排名第二、国内排名第一，全球市场和国内市场占有率分别为 11.7% 和 16.4% [5] - 公司已投产8条BOPP电工膜生产线，另有3条生产线在建，未来将聚焦超薄、高耐压、高耐温等先进技术方向 [5] 财务表现与经营状况 - 公司营业收入从2023年的52,812.77万元增长至2025年的75,713.58万元，2023年至2025年复合增长率达到19.73% [8] - 公司净利润从2023年的14,078.81万元增长至2025年的24,352.04万元 [10] - 公司主营业务毛利率较高，报告期内分别为41.91%、46.29% 和 46.56% [9] - 公司资产总额持续增长，从2023年的92,947.63万元增至2025年的176,230.49万元；资产负债率（合并）在2025年为19.36% [10] - 2025年公司加权平均净资产收益率为19.89%，研发投入占营业收入的比例为3.22% [10] 股权结构与客户集中度 - 公司共同控股股东、实际控制人为黄泽忠与黄炎煌，发行前两人各持股47.9442%，合计持股95.8884%；发行后两人持股比例将各降至38.3554%，社会公众股占比20% [7] - 公司客户集中度较高，报告期内向前五大客户的销售收入占比分别为54.90%、54.46% 和 55.74% [15] - 2025年，第一大客户法拉电子贡献销售收入19,562.83万元，占营收的25.84%；前五大客户合计贡献42,204.57万元，占营收的55.74% [15] 募集资金用途与发展前景 - 本次发行募集资金扣除费用后，拟投入5.25亿元用于“新建嘉德利厦门新材料生产基地(一期)”项目，另拟投入2亿元补充流动资金，总投资额7.948846亿元，拟使用募集资金7.25亿元 [14] - 在新能源领域，薄膜电容器已成为最主要电容器类型之一，公司BOPP电工膜产品销售规模随之提升；未来随着采用复合集流体的汽车动力电池和储能电池量产，公司产品将有望迎来更大应用场景 [8]