文章核心观点 - 2025年中国半导体产业链在人工智能浪潮和本土化趋势推动下实现普遍增长，但行业具有周期性，企业需为潜在下行做好准备并采取多元化策略应对[3][14] 中国半导体设备公司业绩与战略 - 中微公司2025年收入123.8亿元，同比增长36%，过去十三年收入年均增长超过35%[3][4] - 中微公司刻蚀设备反应台全球出货量超6800台，覆盖65纳米至3纳米及更先进制程，薄膜沉积设备业务2025年收入同比增长两倍以上[4] - 中微公司正拓展量检测设备和湿法工艺设备，实施产品多元化战略[4] - 北方华创2025年前三季度收入273亿元，同比增长33%[4] 中国半导体制造与设计公司增长 - 中芯国际2025年收入增长16%，华虹半导体增长20%[5] - GPU设计公司沐曦股份2025年收入16.44亿元，同比增长121%；摩尔线程收入15亿元，同比增长243%[5] 人工智能与新兴应用驱动芯片需求 - 人工智能浪潮是推动中国半导体需求增长及技术升级的重要力量[6] - 具身智能（如四足机器狗、消费级无人机、人形机器人）为国产大算力芯片开辟新市场，人形机器人均价超10万元人民币，提供更高毛利空间[6] - 地瓜机器人CEO预计，其2026年高算力芯片在具身智能领域出货量将翻番增长[8] - 中国芯片企业在新兴机器人芯片领域存在机会，采取与英伟达产品差异化的市场策略[6][7] 全球与中国半导体市场概况 - 2025年全球半导体总收入达7930亿美元，同比增长21%，增长趋势有望在2026年延续[10] - 中国大陆已成为全球最大半导体设备市场，国产化速度不断加强[12] - 据Gartner报告，2026年全球半导体设备市场规模预计达1385亿美元（同比增长11.8%），2027年预计达1513亿美元（同比增长9.2%）[12] 行业周期性与增长前景审慎看待 - 半导体是周期性行业，历史上经历过七次大起大落，需求波动常由新兴电子产品周期带动[14] - 尽管有机构预测增长，但需对市场潜在下行保持警惕，企业通过不断开发新产品和业务多元化来应对风险[3][14] - 人形机器人行业目前基数小，虽能实现翻倍增长，但距离走进大众消费市场的拐点尚有距离，预计线性增长态势至少还能维持两到三年[13]