全球锂市场现状与价格走势 - 碳酸锂期货价格短期回调，截至4月3日主力合约报收156,960元/吨，跌幅1.42% [2] - 价格回调主要诱因是锂供应端扰动再度发酵，市场消息称中矿资源已获得津巴布韦锂精矿出口配额 [4] - 全球锂供给整体偏紧格局未变，业界共识供需收紧，摩根士丹利预测2026年全球锂市场将出现8万吨碳酸锂当量短缺，瑞银预测短缺2.2万吨 [6] 碳酸锂价格与供需分析 - 电池级碳酸锂报价158,000元/吨，相较于2025年下半年6-7万元/吨的价格水平，已实现超1.2倍上涨 [7] - 此轮价格上行由2025年四季度储能、新能源汽车市场需求集中爆发，叠加矿端政策扰动共同驱动 [9] - 3月国内锂电市场排产总量约219GWh，环比增加16.5%，其中储能电芯排产占比提升至40.6% [9] - 供给侧增长与风险并存，澳洲、非洲及南美大型锂项目投产爬坡，但地缘政治、资源国政策及环保监管等因素带来持续扰动 [9] - 二季度碳酸锂市场不确定性较强，供需基本面仍偏紧，价格将维持偏强震荡走势，核心波动区间预计维持在13万元-17万元/吨 [9][10][11] 产业链企业应对策略 - 正极材料企业厦钨新能原材料采购大部分来自国内，生产经营正常，其2025年第三季度末原材料等存货合计45.69亿元，可平滑供应波动 [14][15] - 厦钨新能表示动力电池领域价格传导难度高，需通过产品性能升级作为提价谈判基础 [15] - 德方纳米锂原材料采购渠道覆盖国内外，国内外整体订单充足，并指出储能领域需求增幅目前已高于动力电池领域 [15] - 六氟磷酸锂企业多氟多表示，其碳酸锂原材料主要依赖国内采购，本轮六氟磷酸锂价格涨幅相对温和 [16] - 电解液行业市场价格均价为3万元/吨，较去年同期的2万元/吨上涨50%，头部企业天赐材料表示产品价格会随行就市，每月动态调整 [16] - 隔膜供应商恩捷股份表示，锂价波动对公司成本端无实质影响，因原材料为聚乙烯与涂覆浆料，不使用碳酸锂 [16] 中国供应链优势与出口表现 - 全球锂资源供给收紧背景下，中国锂电产业链稳定性优势凸显，相关产品出口表现受关注 [17] - 德方纳米受益于海外磷酸铁锂需求提升及电池企业转向磷酸铁锂路线，出口业务呈现增长 [17] - 2025年全年磷酸铁锂出口量约为3.24万吨，较2024年同期的3300吨左右，同比暴涨880% [18] - 国内磷酸铁锂技术相较日韩三元路线更具竞争力，叠加地缘与政策因素，海外客户需向布局海外产能的中国企业采购 [18] - 龙蟠科技在印尼布局磷酸铁锂产能，一期3万吨已投产，二期9万吨将于今年投产，项目全部建成后总产能将达12万吨 [18] - 万润新能在美国南卡罗来纳州规划建设年产5万吨磷酸铁锂产能，项目仍处于在建阶段 [19] - 天赐材料摩洛哥电解液项目已动工，总投资约2.8亿美元，建成后预计形成年产15万吨电解液及核心原材料的综合生产能力 [19] 全球需求展望 - 瑞银预测2026年全球锂需求增速为14%，2027年将进一步提升至16% [6] - 业内普遍认为海外家庭储能、工商业储能、数据中心储能及AI算力与大数据产业拉动了相关需求 [19] - 中信建投证券研报预计，2026年全球锂电池需求将达到3065GWh，同比增长34% [20]