公募基金业绩分化 - 截至2026年行情百日节点，全市场基金年内首尾收益差值已超过92% [1][2][5] - 业绩领先的基金主要由光通信主题基金和原油主题QDII基金占据，而重仓港股互联网、人形机器人、航空等赛道的产品持续垫底，年内净值下跌幅度最高超过27% [2][5][8] - 2026年初至今A股市场大幅波动，上证综指累计下跌2.24%，沪深300指数累计下跌4.09%，创业板指累计下跌1.67%，超过五成的主动权益基金业绩告负，偏股混合型基金指数收益率仅为0.24% [6][8] 光通信主题基金表现 - 光通信主题基金在A股市场震荡中逆势走强，成为拉动多只基金净值攀升的核心赛道，重仓该板块的主动权益基金年内业绩涨幅均超过30% [3] - 具体基金如国寿安保数字经济、金信量化精选、国寿安保策略精选、华泰柏瑞质量成长等因重仓光通信概念而业绩领先 [3][7] - 光通信板块内OCS、CPO、光纤等细分赛道热度集中爆发，相关个股如长飞光纤年内股价涨幅超过2倍，德科立年内涨幅超过79%，腾景科技年内涨幅接近翻倍 [3] 光通信行业驱动因素 - 全球科技巨头加速布局AI算力集群，推动光模块、光纤光缆等核心基础元器件的市场需求持续扩容 [3] - 产业链原材料端涨价势头明确，2026年3月国内G652.D裸光纤现货价格环比1月大涨165%，同比涨幅高达418% [4] - 产业政策获得支持，工信部推动OCS等技术应用以降低算力网络时延，机构认为AI算力需求爆发尚处初期，全球数据中心建设将长期支撑光纤、光模块等上游元器件景气度上行 [4] - 天风证券指出，800G和1.6T光模块共同放量高增，同时CPO、NPO、OCS等光互联新技术百花齐放，产业链将共同受益并打开更大成长空间 [4] 原油主题基金表现 - 在中东地缘冲突影响下原油价格大涨，投向油气相关资产的QDII基金、商品型基金取得可观收益 [5] - QDII基金中，南方原油、易方达原油、嘉实原油年内收益率分别为64.91%、59.71%、58.08%，成为年内业绩领先的基金 [6] 基金经理观点与布局 - 景顺长城基金经理农冰立认为，决定股票定价中枢的仍是企业盈利能力，2026年Agentic AI进入加速发展阶段，海外CSP算力需求持续增强，看好光互连、异构计算等方向的业绩兑现能力和成长空间 [9] - 长城基金基金经理刘疆长期看好AI产业，并重点挖掘算力基础设施等“卖铲人”环节，尤其关注光通信板块，认为其技术本身正在发生重要变化，长期渗透率呈向上趋势，价值量持续提升 [10] - 鹏华基金基金经理陈金伟选择逆向布局，看好受益于“反内卷”的中游周期行业（以化工为代表）以及内需属性的消费医药板块，认为这些领域存在巨大预期差 [11]