本周市场表现与仓位配置 - 上周市场整体延续调整，沪深300指数周涨幅为-1.37%，上证综指周涨幅为-0.86%，中证500指数周涨幅为-2.62% [2] - 当前仓位配置为主板中仓位，中小市值板块低仓位，风格判断为主板占优 [1] - 短期动量（趋势）模型建议关注的行业为汽车和通信 [4] 基本面分析 - 国内基本面：3月官方PMI数据虽有回升，但对比1-2月经济数据的反弹力度有所减弱，影响偏负面，基本面拐头上行趋势被暂时中止 [3] - 国内货币政策：4月公开市场持续第二个月相对回笼资金，对资本市场形成压力 [3] - 国内通胀：预计3月后的外部输入通胀仍将影响国内货币决策，当前格局为经济稳住但货币刺激减力 [3] - 海外经济：美国非农就业数据显示失业率小幅回落，但其他就业指标持续走弱，美国经济仍处于高油价滞胀状态未变 [3] - 中东冲突预期：自3月23日后，市场信息传递了战争将很快结束的预期，资本市场已完全定价此事件 [3] 技术面与市场趋势 - 市场技术面呈现二次调整趋势，上周前半周A股抗跌，但机构资金与游资持续小幅离场，下半周整体重回调整趋势 [4] - 主板表现：全周主要基于国内PMI及公开市场操作节奏有序调整，体现了“慢牛”中的慢属性，建议短期维持中等仓位 [4] - 中小市值板块：受国内流动性边际影响更为敏感，在前周反弹后上周再度回落，当前建议低仓位回避，小盘估值风险尚未充分释放 [4] 地缘政治与外部影响 - 中东冲突：美国对中东冲突进退计划的反复拉扯市场预期，A股抗跌外部风险但在内部小盘调整下再度走弱 [2] - 冲突预判：分析认为美国将深陷中东冲突并造成负向反噬，且美国单方面退出的模式不可实现，伊朗以色列之间的冲突仍将拖累美国 [3] - 市场预期：短期日韩欧美股市的“战争很快结束预期”显得过度乐观，可能随时再逆转 [3]