地缘政治事件对原油及外汇市场的即时冲击 - 美伊达成两周停火协议的消息公布后，市场对中东局势缓和的预期迅速升温，导致原油价格暴跌，布伦特原油期货一度暴跌16%，创下近六年来最大单日跌幅 [2][3] - 避险情绪的消退同时重创美元，ICE美元指数一度重挫1.2%，回吐年内全部涨幅，彭博美元现货指数下跌0.8%，创今年1月以来最差单日表现 [5] - 然而，由于霍尔木兹海峡在消息公布后再次关闭，风险资产的涨势部分回落，美元指数从日内低点反弹了0.6% [6] 市场对停火消息的定价与交易行为 - 停火消息触发市场进行“宽慰式反弹”，投资者快速平仓此前因避险而建立的多头美元仓位，导致汇市出现快速波动 [8][11] - 外汇期权市场的情绪发生显著转向，衡量未来一个月预期波动的指标降至冲突爆发以来最低水平，交易商对美元的看多情绪大幅收缩 [19] - 周三外汇期权成交量活跃，较近期均值高出约11%，其中欧元和英镑的交易尤为活跃 [20] 货币政策预期随油价变动而调整 - 中东冲突期间，能源价格飙升曾重燃通胀忧虑，并大幅压缩市场对美联储降息的预期 [15] - 随着油价因停火消息而回落，市场对欧洲央行和英国央行今年加息的预期显著降低，对美联储2026年降息的押注重新升温，当前市场定价显示年内约有33%的概率将有一次降息 [16] - 分析指出，若油价跌势能够延续，市场对主要央行降息的预期有望进一步升温 [18] 未来市场走向的关键变量与不确定性 - 停火协议能否带来持续的市场影响，其核心焦点在于霍尔木兹海峡的航运能否恢复及保持畅通 [21] - 有分析指出，布伦特原油价格目前仅回吐了冲突爆发后约一半的涨幅，而美元的下行幅度似乎已略微超出大宗商品信号所能支撑的区间 [22] - 中东地区战斗并未完全停止，霍尔木兹海峡仍处于封锁状态，这凸显了协议的脆弱性，意味着局势一旦重新升级，市场走势可能快速逆转 [24]