算力硬件板块市场表现与驱动因素 - 近期算力硬件板块表现强势，市场热度显著升温，CPO、铜缆高速连接、PCB、液冷等细分板块全线大涨 [1][5] - 个股表现活跃，仕佳光子盘中涨超13%，股价再创历史新高，东山精密、光迅科技、特发信息等亦同步刷新历史高点 [5] 算力需求的核心驱动力 - 国内大模型的持续迭代是核心驱动力之一，例如智谱发布新一代开源模型GLM-5.1，DeepSeek出现新版本信号，以及HappyHorse-1.0视频生成模型引发热议 [5] - Token经济的爆发直接引燃了算力需求，伴随Agent应用和多模态生态爆发，全球Token用量正迎来新一轮加速增长 [1][6] - 根据OpenRouter数据，过去一年周度消耗Token数量从2.1T上升至24.5T，2026年以来周度Token消耗增加280% [6] - 据国家数据局统计，截至2026年3月，我国日均Token调用量已超140万亿，相比2024年初增长超1000倍 [6] 产业链投资机遇与关注领域 - 国产算力产业链有望迎来拐点，进入新一轮周期，建议重点关注国产算力基础设施相关投资机遇 [1][7] - 机构建议关注的关键细分领域包括：AI芯片、AI服务器及液冷散热等 [7] - 具体受市场关注的产业链环节包括：算力芯片（寒武纪、海光信息）；光通信（中际旭创、新易盛、天孚通信等）；AIDC供应商（宝信软件、润泽科技、光环新网等）；液冷（英维克、申菱环境、网宿科技等） [7] - 文章梳理了算力硬件产业链相关公司，涵盖PCB、光模块/CPO、AI芯片、铜缆高速连接、液冷、AI服务器、数据中心电源等多个细分领域 [2] 相关基金表现 - 部分聚焦通信、数字经济、科技等领域的基金近一年涨幅显著，例如中航机遇领航混合发起C近1年涨幅300.11%，永赢科技智选混合发起C近1年涨幅297.30% [3] - 东财通信C近1年涨幅220.13%，天弘中证全指通信设备指数发起C近1年涨幅225.52% [3]