非银金融行业（上市险企资产配置） - 2025年末上市险企投资资产规模同比增长13% [5] - 资产结构上股票仓位大幅提升债券配置占比有所下滑且股票仓位提升幅度超过行业平均水平 [5] - 2025年上市险企净投资收益率下滑0.1至0.4个百分点但权益市场上涨推动总投资收益率同比提升 [5] - 投资驱动下2025年上市险企归母净利润同比增长22.4% [5] 建筑建材与基建行业 - 基建投资靠前发力国家电网和南方电网一季度投资高速增长沿江高铁加紧施工 [5] - 核心城市二手房交易回暖“沪七条”新政带来上海房地产市场“小阳春”行情 [5] - AI产业链景气度较高涨价趋势明显相对看好玻纤领域电子布进入涨价周期粗纱上半年景气无忧 [5] - 现阶段相对看好二手房交易环节及新开工环节的防水材料 [5] - 商业航天产业正处在0到1阶段年内国内外催化因素较多中长期配置价值较高 [5] 汽车行业（特斯拉及新势力） - 2026年第一季度特斯拉全球交付量35.8万辆同比增长6.3%但环比下降14.4% [6] - Model 3和Model Y合计交付34.2万辆同比增长5.6%环比下降15.9% [6] - 第一季度交付低于预期主要由于全球竞争加剧及美国电动车补贴退坡 [6] 东方电气 (600875.SH & 1072.HK) - 2025年公司实现营业收入786.15亿元同比增长12.8%归母净利润38.31亿元同比增长31.11% [8] - 2025年第四季度实现营业收入230.94亿元同比增长5.71%归母净利润8.65亿元同比增长190.84% [8] - 新增订单持续增长毛利率同比改善 [8] 安徽合力 (600761.SH) - 2025年公司实现营业收入198.2亿元同比增长11.4%（调整后）归母净利润12.2亿元同比下降8.5%（调整后） [8] - 2025年归母扣非净利润10.4亿元同比增长0.2%（调整后） [8] - 2025年毛利率为23.5%同比上升0.2个百分点（调整后）净利率为7.3%同比下降1.3个百分点（调整后） [8] - 海外营收稳健增长智能物流业务成为第二增长曲线 [8] 博雅生物 (300294.SZ) - 2025年公司血液制品业务实现营收16.72亿元占总营收81.21%同比增长10.42%主业发展稳健 [9] - 2025年主要产品营收静注人免疫球蛋白3.67亿元同比下降6.24%人血白蛋白4.84亿元同比增长19.88%人纤维蛋白原4.36亿元同比增长6.79% [9] - 新产品初见成效 [9]