软件行业整体表现与市场情绪 - 软件板块股价持续下跌，iShares扩展科技软件行业ETF(IGV)下跌3.9%，收于2023年11月以来最低水平，该ETF今年以来累计下跌超过27% [2] - SaaS股票指数下跌4.8%，本周迄今跌幅达9%，2026年累计跌幅接近40% [2] - 市场担忧人工智能产品会削弱传统软件服务提供商的需求，影响其未来增长和定价能力，人工智能代理的激增被视为对SaaS股票的特殊挑战 [2] - 市场情绪低迷源于对未来增长预期的破灭，投资者正在重新评估软件公司的竞争优势 [2] 近期市场下跌的直接诱因 - Anthropic推出Claude Managed Agents，Meta Platforms发布新的AI模型，引发了市场对软件股的最新担忧 [4] - 著名投资者迈克尔·伯里在社交媒体上提示关注Claude，并附上显示软件股抛售的图表 [4] - 在下跌的股票中，Palantir Technologies下跌7.3%，甲骨文下跌4%，赛富时下跌3.1%，ServiceNow暴跌7.9%，Workday下跌5.1% [5] 行业基本面与估值分析 - 市场对人工智能颠覆的担忧更多体现在情绪而非财务业绩上，数据显示软件行业2027年的盈利增长率预期为16.5%，较2月底的15.7%有所上升，营收预期也呈类似上升趋势 [5] - 软件行业估值远低于长期平均水平，追踪软件公司的指数当前市盈率为20.6倍，而其10年平均市盈率为34倍 [5] - 尽管存在长期隐患，但软件行业今年和明年的形势相对稳健，资产负债表出色，负债极低，现金充裕，拥有巨大的现金流和利润 [5] - 有观点认为当前下跌幅度过大，可能是一个不错的入场时机 [5]