公司业务与市场动态 - 公司首席执行官表示，美国几家超大规模云厂商的资本开支规模极其庞大且没有放缓迹象，公司产能正越来越跟不上需求 [3] - 如果按目前趋势发展，再过两个季度，公司到2028年全年的产能就会彻底售罄 [3] - 公司此前曾披露，到2027年底的产量已经全部被订完，最新表态巩固了市场对行业在复杂背景下需求依然强劲的信心 [3] - 公司股价在过去一年里翻了15倍 [3] - 公司上个月获得算力巨头英伟达的20亿美元投资和价值“数十亿美元”的先进光通信器材订单 [3] 产能扩张与供应链 - 为满足需求，公司在过去两年里已经将日本工厂的产能扩大了12倍，但仍跟不上需求增长的速度 [5] - 公司目前计划将至少再向日本工厂投资1亿美元，实际数字预计可能会升至2.5亿美元 [5] - 由于现有厂区可用于新增设备的空间有限，公司正在物色新的工业用地，并瞄准曾用于电子制造的工厂以缩短新产能投产时间 [6] - 磷化铟器件的制造需要精确控制多种变量，且其复杂供应网络至关重要，迁移生产地难度非常大，公司也与一家“非常重要”的当地供应商签署了7年长约 [5] - 公司通过2018年收购Oclaro补齐了磷化铟激光器和光子集成电路及相关组件和模块的能力 [5] 行业需求与前景 - 所有美国超大规模云厂商都在反复追问公司每个季度的设备产量，因为这已成为整个行业的关键瓶颈 [5] - 公司预期“产能跑不赢订单增速”的状况还将持续很长一段时间，此轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性 [7] - 公司所指的产能售罄，是已经签署了不可取消的订单协议，这一点非常关键 [7]