我国买方投顾业务发展现状与空间 - 我国买方投顾业务以公募基金投顾为主要模式，于2019年10月启动试点，实操中以面向个人投资者的管理型投顾为主，投资门槛在500至1000元范围内，收费模式以基于资产管理规模（AUM）为主，费率在每年0.15%至1.5%之间 [4] - 截至2024年末，行业共有60家试点机构（已展业57家），服务客户660.89万户（同比增长17.08%），对应服务资产规模为2211.18亿元（同比增长42.52%），在居民金融资产中的渗透率不足1% [5] - 相较海外成熟市场，我国买方投顾渗透率有巨大提升空间，例如截至2024年美国投顾行业管理的个人金融资产规模达23.1万亿美元，在居民金融资产中的渗透率达17.7% [5] 公募基金改革为买方投顾带来的机遇：产品端 - 监管部门推动指数化投资发展，2025年全市场ETF规模达到6万亿元，全年增长超60%，占公募基金总规模比例提升至近16%，为买方投顾提供了高效、透明的底层投资工具 [9] - 主动管理型公募基金的考核新规强调重业绩、重长期、重基准，要求基金产品业绩指标考核权重不低于80%，其中业绩比较基准对比指标权重不低于30%，这有助于提升产品风格稳定性与透明度，并激励其创造相对基准的超额收益，使其成为有效的收益增厚工具 [10] 公募基金改革为买方投顾带来的机遇：渠道端 - 基金销售行为新规要求展示长周期业绩及风险指标，并禁止诱导短期申赎等行为，旨在引导投资者关注长期回报，同时要求全面揭示销售费用，这有助于培育投资者对买方投顾的需求 [11]