纳斯达克100指数成份股变动 - 闪迪公司将于2026年4月20日开盘前正式成为纳斯达克100指数成份股，取代软件公司Atlassian [1] 纳斯达克100指数与闪迪股价表现 - 纳斯达克100指数追踪在纳斯达克上市的100家最大规模非金融类企业，全球有超200只投资产品跟踪该指数，管理资产规模超6000亿美元 [3] - 闪迪公司股价今年以来涨幅超过258%，近一年（2025年4月11日以来）涨幅超过2641% [3] 闪迪公司业绩表现 - 2026财年第二季度实现营业收入30.25亿美元，同比增长61%，环比增长31%，超出上一季度指引的25.5亿—26.5亿美元 [5] - 2026财年第二季度毛利率为51.1%，同比提升18.6个百分点，环比提升21.2个百分点，超出上一季度指引的40.8%—42.8% [5] - 2026财年第二季度non-GAAP EPS达到6.20美元，远超此前指引的3.00—3.40美元 [5] - 该季度强劲业绩主要得益于产品价格上涨 [5] 行业趋势与公司观点 - AI推动NAND市场迎来结构性变革，在数据中心领域表现尤为显著，数据热度上升、词元强度提升带动数据增长加速 [5] - 存储成为AI推理场景的关键支撑，NAND日益成为AI基础设施的核心组件 [5] - 数据中心对NAND的高需求带动其他市场同步增长，原因是NAND资源会向最具吸引力的市场流动 [5] - 公司判断这一结构性变革具备可持续性，将降低NAND业务的周期性，同时创造更高的长期平均利润率和回报率 [5] - 2026财年第二季度，各终端的市场环境均出现明显改善，并推动了产品价格上涨 [5] 存储器板块市场表现 - A股存储器板块过去一年涨幅高达109.21%，同期沪深300指数涨幅为24.13% [7] 券商行业观点 - 当前电子行业正处于AI驱动的强劲上行周期，算力与存储是核心主线，上游涨价潮蔓延，国产替代加速推进 [9] - 存储芯片已进入新一轮涨价周期，且有望在2026年持续，存储模组、封测、制造及上游设备材料等环节均有望受益 [9] - 2025年四季度存储芯片进入新一轮涨价周期，Micron、Samsung、SK Hynix三大存储巨头陆续上调DRAM及NAND Flash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬 [9] - 2024年开启的第三轮存储周期，呈现出云厂商资本开支加码催生AI服务器需求爆发、智能手机配置持续升级等多因素共振驱动的多元特征 [9] - iPhone内存容量平均2—4年完成一次迭代升级，存储容量每隔4年完成一次升级，iPhone在2025年完成存储容量升级后，内存容量有望迎来再次升级 [10] - 如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续 [10]