中国央行资产配置动态 - 中国3月末黄金储备规模为7438万盎司，环比增加16万盎司，为连续第17个月增加 [2] - 3月末中国外汇储备规模为33421亿美元，较2月末下降857亿美元，降幅为2.5%，但已连续8个月稳定在3.3万亿美元之上 [2] 公募基金市场动态 - 4月公募基金发行市场升温，预计全月发行基金数量将达93只，其中权益类基金（含股票型基金和混合型基金）占比约70% [2] - 2026年行情即将迈入百日节点，公募基金业绩分化加剧，年内全市场基金首尾收益差值已超92% [5] - 光通信主题基金强势领跑，而重仓港股互联网、人形机器人赛道的产品持续垫底 [5] - 最近一周（2026年4月6日至4月10日），万得偏股混合型基金指数涨幅最佳，累计涨幅为5.09%，万得普通股票型基金指数累计涨幅为4.79% [10][12][13] 银行理财业务发展 - 2025年理财行业规模同比增长11.2%，其中国有行、股份行、区域行理财机构分别同比增长6.8%、14.7%、27.8% [3] - 最近一周（2026年4月6日至4月10日），固收+型与纯债固收型基金在新发市场中占据主导，合计数量占比达67.42%，规模占比达92.85% [15] - 固收+型基金新发产品规模为355.99亿元，纯债固收型基金规模为448.23亿元 [15] - 银行理财子公司成为资金配置核心力量，新发产品数量为613只，占新发数量的81.84%，产品规模达855.72亿元，占总规模的98.81% [16] - 银行理财子公司在固收+型产品中展现出收益优势，青银理财收益率中位数达3.75%，贝莱德建信理财为3.52%，高盛工银理财达2.90% [17][19] 保险产品监管变化 - 人身险行业就调降分红险演示利率达成共识，上限由3.9%下调至3.5% [5] - 行业就分红险2025年度实际分红水平达成共识，监管部门给出的指导意见为3.2% [5] 信托行业股权转让困境 - 信托公司股权转让陷入窘境，新时代信托100%股权转让底价降至11.85亿元，仅为2022年首次挂牌价的五折左右 [3] - 中铁信托0.826%股权再次降价挂牌转让，仍未觅得意向受让方 [3] 全球地缘政治与市场情绪 - 美伊同意停火，首轮会谈预计于4月11日举行 [6] - 高盛交易员认为，在近期抛售约2400亿美元的全球股票后，系统性投资者（“快钱”基金）可能在未来一个月净买入约550亿美元全球股票，其中约200亿美元为美国股票 [6] 全球金融市场表现 - 最近一周（2026年4月6日至4月10日），全球主要股市普遍上涨 [7][8] - 中国市场方面，深证成指累计涨幅达7.16%，上证指数累计上涨2.74%，沪深300指数累计上涨4.41%，中证500指数累计上涨5.77%，恒生指数累计上涨3.09% [7] - 美国市场方面，纳斯达克指数、标普500指数分别累计上涨4.68%、3.56% [8] - 亚洲市场方面，韩国综合指数累计上涨8.96%，日经225指数累计上涨7.15%，印度SENSEX30指数累计上涨5.77% [8] - 欧洲市场方面，德国DAX指数累计上涨2.74%，法国CAC40指数累计上涨3.73% [8] - 国债市场表现不一，1年期、10年期中国国债收益率分别下跌0.99个BP、0.43个BP，5年期中国国债收益率累计上涨1.45个BP；10年期美国国债收益率本周累计下跌4个BP [9][10] - 商品市场方面，COMEX黄金累计上涨1.95%，COMEX白银累计上涨4.25%；ICE布油累计下跌13.55% [14] - 外汇方面，美元指数走弱，累计跌幅为1.49%；在岸、离岸人民币表现强势，累计涨幅分别为0.68%、0.90% [14] 大宗商品市场观点 - 中信证券研究认为，2026年3月以来中东冲突导致大宗商品价格涨跌出现轮动，能源化工品上涨预期强劲 [21] - 展望二季度，中东冲突持续时间是影响价格的重要变量，若冲突持续，3月以来的大宗品价格逻辑有望强化 [21] - 该机构继续看好能化品价格在Q2的表现，并建议关注供给端有扰动、需求端支撑明显的碳酸锂和电解铝 [21] - 华泰证券研报指出，3月以来黄金并未如期表现出避险属性，反而与风险资产同涨同跌，自冲突爆发以来最大回撤一度超过17% [21] - 该机构认为黄金调整原因包括前期仓位拥挤、流动性冲击、部分央行售金以及能源品资金分流等 [21] - 短期来看，中东地缘局势缓和，黄金反应的是货币政策因素超过避险属性 [22] - 中长期看，黄金的底层逻辑未受破坏，包括地缘秩序重塑、美国债务失控风险、央行购金、美联储降息、避险资产稀缺等 [22]