2026年全球外商直接投资信心指数核心观点 - 科尔尼发布的《2026年外商直接投资信心指数》报告显示，尽管地缘政治波动加剧、产业政策持续加码以及技术竞争加速重塑全球投资环境，但企业仍在积极推进国际投资布局，88%的受访高管计划在未来三年扩大外商直接投资[1] - 技术与创新能力首次超越法律监管效率及经济表现，成为影响外商直接投资目的地选择的首要因素[1][10] - 产业政策已成为影响投资决策的关键因素，84%的投资者认为其“极其重要”或“非常重要”[1][11] 全球及区域排名格局 - 全球总榜：美国连续第14年位居榜首，加拿大保持第2，日本升至第3位，中国攀升两位至全球第4位[2][9] - 亚洲表现突出：亚洲有10个市场进入全球榜单前25名，为13年来首次取代欧洲成为上榜市场最多的地区[9][17][21] - 新兴市场专项榜：中国、阿联酋和沙特阿拉伯连续三年位居该榜单前三位[2][9][27] - 排名显著上升的经济体：新加坡从第15位跃升至第8位，韩国上升三位至第11位，泰国（第20位）和马来西亚（第21位）分别时隔3年、12年重返全球前25名[2][9][19] 主要市场投资吸引力分析 - 美国：凭借43%的受访者认可的技术与创新能力及稳健经济表现（37%受访者认可）保持吸引力，自2013年以来在AI领域累计吸引私营部门投资4709亿美元[20] - 中国：排名上升的核心动因包括在人工智能领域的领先优势、庞大的国内市场规模以及2025年约5.0%的GDP增长，制造业在专用机械、绿色技术等高附加值领域价格竞争力提升[4][5][21] - 日本：升至第3位，43%的受访者将技术与创新能力视为投资其首要驱动因素，2025年JETRO推出的补贴计划为半导体等重点领域外资提供支持[9][21] - 新加坡：排名跃升体现中等实力经济体吸引力增强，其地缘政治中立性受关注，2025年中国对新加坡投资约占该国商业投资总额的50%左右，较2024年的15%大幅提升[22] 投资者决策的核心驱动因素与风险考量 - 首要驱动因素转变：18%的受访者将技术与创新能力列为首要考量因素，超越法律监管效率（14%）和国内经济表现（13%）[35] - 数据中心投资激增：作为AI关键基础设施，2025年数据中心吸引的外商直接投资规模超过2700亿美元，占全球绿地投资项目价值的五分之一以上[37] - 主要风险：投资者将地缘政治紧张局势加剧视为未来一年最可能出现的风险（36%受访者），其次是大宗商品价格上涨及发达市场政治不稳定性（各30%受访者）[38] - 风险承受意愿：在技术实力和经济韧性能够带来长期回报的情况下，投资者仍表现出一定的风险承受意愿[11] 产业政策的影响与投资者应对 - 普遍重要性：84%的投资者认为产业政策对其FDI决策“极其”或“非常重要”，信息技术、重工业、通信、医疗健康与制药等行业尤为关注[11][41] - 积极影响占主流：57%的投资者认为产业政策对其企业经营业绩产生积极影响，亚太地区乐观程度最高（63%）[11][42] - 最有效的政策工具：投资者认为基础设施建设（80%认可）和税收激励（78%认可）是最有效的产业政策工具，对关税和出口管制认可度较低[12][44][45][46] - 企业准备与应对：86%的受访者自信能有效管理产业政策合规风险，37%的受访者正通过战略前瞻与情景规划应对政策变化，信息技术和重工业企业在调整供应链和投资布局上更为积极[12][47][48] 市场情绪与乐观度变化 - 全球乐观情绪：70%的受访者对全球经济较上一年略为乐观，较2025年上升2个百分点[15] - 净乐观度变化：美国净乐观度为26%，较上一年度下降17个百分点；中国台湾净乐观度上升20个百分点至37%；德国上升10个百分点至39%[25] - 新兴市场乐观度：新兴市场平均净乐观度较去年高出约4个百分点，投资者对阿联酋（42%）、泰国（39%）和沙特阿拉伯（37%）最为乐观[30][32] 对企业的战略启示 - 发掘中等实力经济体机遇：地缘政治格局重塑提升了相对中立的中等实力经济体地位，可作为对冲风险及进入高增长市场的通道[49] - 彰显技术与创新能力：在国家层面需建立连贯的产业政策框架支持研发与数字基建，在企业层面需依托研发补贴等政策构筑竞争优势[49] - 推动战略前瞻能力制度化：需将情景建模、风险评估等深植于组织内部，以应对产业政策调整等外部冲击，目前高管层与组织中下层的准备程度存在落差[50][51] - 积极参与政策对话：通过与政府建设性互动，推动产业政策优先采用促进投资的工具，如清晰激励机制和完善基础设施建设[51]